米国株投資が最強な理由【全世界株派を完全論破】

全世界株投資より米国株の方がリターンが高いのがこれまでの常識でした。しかし、それは本当なんでしょうか？

最近になって、全世界株が米国株よりリターンが劣るという通説が崩れました。

直近の底である2022年10月からのリターンは全世界株が16.6%に対し米国株は12.7%と全世界の方がリターンが大きいです。（期間：2022.10～2023.4）

全世界株へ”乗り換え”する前に、振り返っておきたい米国株投資のメリットについて解説します。

米国株投資のメリットを知らずに投資先を変えてしまうと、老後に後悔…となる可能性もあります。

そこで、これから投資を始める方や、既に投資をしている方へ向けて、知っておきたい米国の強みについて解説しています。ぜひ最後までご覧ください。

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米国は世界のエリート集団

米国には世界から優秀な人財が集まりやすく、その人財が米国企業で成功する事例が沢山あります。

世界一の経済大国となるには、優れた頭脳を生み出すための優れた教育現場を持っていることが条件の一つになります。

最高峰の教養と研究力

世界の大学ランキングから、米国の教育水準の高さと、優秀な人財が集まっていることが認識できます。

TOP20の内、米国の大学は12校。時点にイギリスの3校、中国2校となります。（日本の東京大学39位、京都大学68位）

ランキングの取り方は、スコアの重み付けによって、一概に日本が劣っているわけではありませんが、どんな統計をとっても上位には米国が占める。

ノーベル賞の授賞者

米国での研究は世界随一で、ノーベル賞の授賞者数から見て最高峰の研究と優秀な人財が集まっていることを示しています。

ノーベル賞受賞者を国別で見ると米国は全世界で約46.8％を占めて、断トツです。

また、受賞者の出身大学を確認すると、米国は約63.3％で、2位のイギリス、ドイツの約10％と比べると、米国が突出して多いことがわかります。

これは、優秀な人財が次々に米国に来ていることの証左と言えます。

多様性が尊重される文化

米国の強みは、人種、文化、宗教、言語が異なっても良しとする文化があるところです。この文化によって、移民の力を遺憾なく発揮することができ、現在の経済大国を築いたものと考えています。

では、なぜこのような文化が根付いたのか、簡潔に解説します。

米国は17世紀から20世紀にかけて、ヨーロッパ人やアフリカ人の奴隷、そしてアジアや中東からの移民を受け入れました。

そして、米国の憲法は、自由と平等そして民主主義を重んじており、憲法によって保障された権利を行使できるよう、様々な人々が共存する社会を目指しています。

米国の移民を受け入れ自由を尊重する環境があるお陰で、真に優秀な人財が社長に登用され、優秀な企業ができやすい。

米国経済の主要な企業の一部を例に上げると、GoogleやマイクロソフトのCEOはインド人です。

宗教に縛られない環境は、それ以外の国から見てとても魅力的に映ります。

例えば、インドのカースト制度などのような、生まれた環境によって職業が決められているような国から見ると最高の環境が整っています。

宗教によるしがらみのない環境がある米国で、成功しようとする若者達が集まりやすいです。

米国企業はグローバル企業

米国企業はグローバル企業が多く、売上の約40~50%が海外からの売り上げとなります。

米国市場を牽引するGAFAMはIT企業で国境に縛られないビジネスモデルです。

こうした実態があるので、米国企業に投資を行なうこと自体が間接的に世界に投資しているのと同じ意味合いとなります。

世界を株式の時価総額で見ると、米国は約60％を占めており、米国市場を牽引するGAFAMをはじめとする上位企業は利益率が高くキャッシュが多い。

このキャッシュで新興企業の成長を買収で取り組み、他企業の追随を許しません。この買収は新興国でも行われ新興国の成長を取りこぼしません。

最も有名な過去の買収案件では、Facebookの「インスタグラム」やGoogleの「You tube」があります。さらに、Googleはインドに100億円の出資を決めています。

米国株投資のリターンと安定性

世界の覇権国である米国に投資する妙味と言えば、リターンの高さです。

世界の投資マネーが投資家ファーストである米国に集中するため、初心者でも「買い」だけで利益が簡単に出せた過去があります。

全世界株投資とのリターンの比較

過去のリターンが未来を約束しているわけではありませんが、未来を予想するうえで無視できません。

全世界株のETFである（VT）が設定された2007年から現在までのリターンを比較すると、米国の方が182.63％優れています。

全米国株（VTI）の収益は全世界の50倍のリターンとなります。結局、全世界への投資は、低成長の国を取り入れることに他ならないのです。

4%ルールが適用できない

一時期、「FIRE」ブームがあり4%ルールが広まりました。

この4%ルール〔1〕は株式と債券の成長率は年利で平均7%となる成長率を利用して、毎年資産の4%を取り崩しても資産を減らさず過ごせるという内容です。

4%ルールでは投資対象を「S&P500」という米国の主要500社が集まったインデックスを基に算出されています。

4%ルールについて詳しくはこちらの記事で解説しています＞＞2つの4%ルールについて徹底解説

このルールの投資先は米国株となっています。「これを全世界株へ変えても成功するのか？」というと、成功しません。

全世界株投資の場合は3%ルールとなります。詳しくはこちらの記事で解説しています。＞＞全世界株投資の取崩率

全世界株よりコストが小さい

個人投資家から人気な投資信託eMAXIS slim シリーズでは野村証券の「はじめてのNISA」が発表され、全世界株の信託報酬が0.05775％へ引き下げが起きました。

こうなると、米国株式と僅か0.001％しか変わりません。

2023.11.8に楽天投資顧問より、「楽天S&P500」の信託報酬0.0937％ → 0.077％の引き下げがありました。

これを受けて、eMAXIS slim も追従する可能性があります。

米国株と全世界株のリスク

まず、投資におけるリスクとは、価格の変動率のことを指しています。リスクが大きいということは資産額の増減が激しいということになります。

資産額の減少が激しいと、精神的に不安定になりますので、リスクが小さくてリターンが大きい方が良い投資先となります。

上の表を見ると、米国株の方が全世界株に比べ変動率が小さいです。

全世界のETFができた2007年からでは、米国株の方がリスクが小さくリターンが大きい結果となります。

上の画像は至近15年を抽出した分布図です。

この図から米国株は全世界株より低リスクであり、そして、リターンも優れており、米国株を選ぶのが合理的と言えます。

投資家ファーストの経済

米国市場へ世界の資金が集まるのは、人口増加と株主重視の環境が整っているからです。米国のように成長をし続ける先進国は他にありません。

人口動態と人口推移

米国は先進国で唯一の人口増加国です。さらに、米国は「釣り鐘型」の人口動態で消費・生産が多い世代が多いです。

世界の家計消費順位では米国が断トツとなります。そのため、米国については人口増加が直接的に企業の業績に関係します。

米国では他国に比べ個人消費の割合が、GDPの約69%と大きく、人口増加がGDPの推進力となります。

この消費の割合は物価上昇の影響もありますが、高インフレが進む前（2014~2019年）でも約67%が個人消費となっています。

米国民の資産の約50％が市場に眠る

米国人は家計の約50％を資産運用にあてています。株価が上昇すると、国民の資産が増えますので、気を大きくした国民の消費活動が促されます。

つまり、株価が上がれば、消費が増えて企業業績が良くなり更に株価が上昇します。

逆に株価が減ると、消費が鈍化しますので、企業・国民が株価が上がることを期待しており、民意の総評である政治家も株価を上げる政策を行いやすい環境が整っています。

法整備が整っている

米国は世界一金融法制が進んでいます。

米国は株式の歴史が長く、投資家を守るための規制を行う組織〔2〕があります。

政治も”補助金”や”法人税の引き下げ”で、企業をバックアップしています。

投資家への還元率が高い

企業が投資家へ還元する方法は「配当の増額」「自社株買い」の大きく2つあります。

日本の1位は花王で、33年増配を行っています。一方、米国株はアメリカン・ウォーター社で67年の増配で日本と2倍以上の差となります。

また、自社株買い額もかなり大きい。投資家に還元しようとする姿勢の企業が多いことが伺えます。

上の表は2022年の日米自社株買い額になります。2022年の自社株買い額は2021年の総額約8,800憶ドルより5,200億ドル多く、1兆ドルとなる。＞＞ロイターより

米国株投資のデメリット

過去10年に渡り米国株が最も良いリターンとなっていましたが、この先も続いていくかは誰にもわかりません。

しかし、世界の覇権国が変わる時期やその国がどこかは、予想はできでも結果は誰にもわかりません。

全世界株派の主張

全世界株派の主張で代表的なものは、「ほぼ正確に予想される経済成長に投資ができる」という一点に集約されます。

「全世界に投資＝右肩上がりが約束された経済に投資する」を意味しますので、暴落時に手放す可能性が低い所が全世界株投資の大きな魅力です。

詳しくはこちらの記事で解説しています。＞＞全世界株投資が優れている理由

米国株投資についての心構え

今後、資産運用し続ける数十年で「米国の終わりだ」とか「米株オワコン」などとメディアが報じている中でも買い続ける精神力が必要となります。

また、世界の覇権国が移るリスクがあることを認識して投資することが必要です。

この記事が、あなたの資産形成を築く小さな一歩に繋がれば大変うれしく思います。

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