「最近、株価が上がっているけれど、このまま投資を続けて大丈夫？」
「ニュースで不穏な話を聞くたびに、自分の資産が減らないか不安になる……」
もしあなたがそんな悩みを感じているなら、世界で最も成功した投資家の一人、レイ・ダリオ氏の言葉に耳を傾けてみませんか？
彼は、世界最大のヘッジファンドを築き上げた「ヘッジファンドの帝王」。
そんな彼が先日、LinkedInで「Big Dangers（大きな危険）」と題した衝撃的な記事を公開しました。
そこには、私たちが直面している「借金・格差・戦争」という3つの巨大なリスクと、過去の歴史から見たバブルの正体が詳しく綴られています。
しかし、原文は専門用語も多く、「結局、いつ売ればいいの？」と迷ってしまう初心者の方も多いはず。
そこで本記事では、ダリオ氏の提言をもとに、「これから資産を現金化すべき要注意タイミング」を深堀してわかりやすく考察しました。
あなたの資産を守るための「羅針盤」として、ぜひ最後までチェックしてください。
もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。
伝説の投資家レイ・ダリオからの緊急提言
「最近、物価は上がるし、世界情勢も不安定…これから投資を続けて大丈夫かな？」 そんな不安を抱えている投資初心者のあなたに、今もっとも耳を傾けてほしい人物がいます。
それが、世界最大のヘッジファンド『ブリッジウォーター・アソシエイツ』の創業者、レイ・ダリオ氏です。
彼は単なるお金持ちではありません。
過去数百年の歴史を研究し、「経済や社会には決まったパターン（サイクル）がある」ことを解き明かした、いわば「歴史の予言者」のような投資家です。
そんな彼が今、自身のSNSで「非常に危険な兆候が出ている」と強い警告を発しています。
彼が何を見て、何を恐れているのか？ 私たちの資産を守るためのヒントを探っていきましょう。
私たちの生活を脅かす3つの巨大なリスク
ダリオ氏は、現在の世界が「歴史的に見て非常に珍しく、かつ危険な状態」にあると言います。
その原因は、バラバラに起きているようでいて、実は深くつながっている「3つの大きな力」です。
② 国内の対立リスク（格差の拡大）
富を「持つ者」と「持たざる者」の差が広がりすぎています。
③ 国同士の争いリスク（地政学）
アメリカのような「これまでのリーダー」と、中国のような「追い上げる勢力」の衝突です。
「歴史は繰り返す」ダリオ氏が提唱する大きなサイクル（Big Cycle）
ダリオ氏は、今の状況を「1930年〜1945年の戦前・戦中」と非常に似ていると指摘しています。
第二次世界大戦（1939年）の期間が入ってる…
新しい秩序が生まれ、繁栄し、借金が膨らみ、混乱して、また新しい秩序が生まれる。
私たちは今、このサイクルの「混乱期」の入り口に立っている可能性が高いのです。
これを怖がる必要はありません。
「今は再編の直前なんだ」と正しく認識することが、大きな損を避けるための第一歩になります。
米国株はバブル？それともまだ上がる？
「今の株価は高すぎて、もう暴落するんじゃないか？」と不安になりますよね。
レイ・ダリオ氏は、独自の「6つのバブル指標」を使って、現在のマーケットを冷静に分析しています。
- Check 1価格の高さ
利益に対して株価が異常に高くなっていないか？
- Check 2持続不可能な条件
過去の成長が、今後もずっと続くという無理な期待がないか？
- Check 3新規投資家の流入
投資経験のない人たちが、ブームに乗って大量に参入していないか？
- Check 4強気な心理
誰もが「これからも上がり続ける」と信じ切っていないか？
- Check 5借金による買い
ローンを組んだり、借金をしてまで株を買う人が増えていないか？
- Check 6将来の買いだめ
在庫や設備などを、先回りして買いすぎる動きがないか？
現在、一部のハイテク株（マグニフィセント・セブンなど）には過熱感が見られるものの、市場全体としては「1929年の大恐慌前や2000年のITバブルのような、完全なバブルにはまだ至っていない」と分析しています。
ただし、「かなり割高（Frothy）」な状態であることは間違いありません。
金融資産の本質とバブル崩壊のメカニズム
レイ・ダリオ氏が描いた原文の内容によると、「富とお金は異なる」この一言に集約できます。
この「富とお金が異なる」という理由を簡単に言うと、銀行口座にある数字も証券会社で膨らんだ資産額も「現金化」するまでは、使用できないからです。
こうした富とお金が異なるという事実から、バブル崩壊までの3つのポイントが語られています。
バブル崩壊って企業利益悪化とかではないの？
それもありますが、本質的には異なります
レイ・ダリオ氏が提言する内容は、根本的な内容で、バブルは信用（クレジット）。つまり、借金の膨張で形成されます。
恐慌（1929）前の米国がいい例で、投資家は手持ち資金で株を買うわけではなく、ブローカーからお金を借りて取引を行っていました。
信用取引であれば、手持ちに潤沢なお金がなくても資産を買うことができます。
そのため、これによって世の中に存在するお金の総量と関係なく、富の価値が何倍にも膨れ上がっていってしまいます。
これがバブルかぁ
キーは借金ですね
バブル崩壊は、富の現金化する必要が生じたときに発生します。
例えば、借金の返済のために、、もしくは、当面にお金が必要となるときに、人々が一斉に持っている富（株式）を売ってお金に変えようとすると、価格は底が抜けたように下落していきます。
ここで重要な点は、企業の業績に関係せず、現金化の必要性が高いときに、それが引き金となってバブルが崩壊します。
【完全版】ダリオが警告する「現金化」の3つの強制イベント
ダリオ氏は、投資家が持つ「金融資産（株や債券などの『紙の富』）」と、実際に市場に存在する「現金」の間には、埋めようのない巨大なギャップがあると警鐘を鳴らしています。
多くの人が一斉に「現金化」しようとした時、出口に殺到してパニックが起きます。
その引き金となる3つの強制イベントがこちらです。
金利上昇と信用の引き締め：マーケットの「酸欠」
中央銀行がインフレを抑えるために金利を上げ、お金の供給を絞ることで発生します。
富裕層への増税：公的な「資産の吸い上げ」
国が膨大な債務（借金）を抱え、格差への不満が高まった時に発動される「政治的」な引き金です。
社会的対立と秩序の変化：資産の「安全神話」の崩壊
ダリオ氏が最も危惧しているのが、国内の格差拡大による政治的な混乱（ポピュリズムの台頭）です。
増税予兆と、私たちが動くべきタイミング
ダリオ氏の洞察に基づき、「いつ、どのような事象」を合図に現金化すべきかを類推します。
「富裕層から取って、国民に配る」という極端な政策が民意を得始めた時、マーケットは敏感に反応します。
政府がいよいよ首が回らなくなり、なりふり構わず増税に舵を切るタイミングです。
ドミノ倒しのように世界中へ波及する懸念から、グローバルな資産家がポートフォリオを組み替える動きに出ます。
景気が悪すぎて利下げせざるを得ない状況です。過去の暴落は、利下げが始まってから本番が来ています。
2024年の米国大統領選など、政権交代の可能性がある時期の税制議論には、売りのヒントが詰まっています。
多くの人が売り始める前に、少しずつ現金比率（キャッシュポジション）を高めておくのがプロのやり方です。
上のチャートは米国の時価総額を分子に実際のお金の総量を分母にとったものです。
上に行けば行くほど、お金の総量にたいして「富」が膨れ上がっている状況を示します。
富の膨張は「ITバブル」や「」
賢く備えてチャンスを待とう
ここまで、レイ・ダリオ氏が警告する「3つの巨大リスク」と、私たちが意識すべき「バブルの指標」、そして「具体的な警戒タイミング」を見てきました。
「なんだか怖い話ばかりだな…」と感じたかもしれません。
しかし、リスクを知ることは、決して怖がることではなく、正しく「準備」することができるチャンスを得たということです。
歴史のサイクルを知っていれば、周りがパニックになっても冷静でいられます。
短期的な暴落に一喜一憂せず、分散投資を続けながら、チャンスが来た時に動ける現金を少し持っておく。
これが、プロの投資家も実践している「生き残り」の極意です。
世界情勢は刻々と変わりますが、学んだ知識を武器に、一歩ずつ着実な資産形成を続けていきましょう！
記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。
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