FRBの金利予想・”織り込み状況”の調べ方『CME FedWatch』

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。

米国のニュースや経済情報を探ると、「次回のFOMCでは80%の確率で利上げ」とか市場予想について解説があります。

でも、この情報ってどこからなの？とか
この情報自分見れたら市場の動きを予想できるのでは？
と思ったことはありませんか？？

今回は、CME FedWatch（Fedウォッチ）を使って金利の予測情報確認してみたいと思います。

ちなみに、サイトはこちらから飛べます。『CME FedWatch』

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cme fedwatchとは？

CME〔1〕 FedWatchでは、米国の「フェデラルファンド金利先物（FF金利先物）」の動きを基に政策金利を予想する仕組みとなっています。

FF金利先物は米政策金利の将来水準を想定して取引される”先物商品”となります。

そのため、FF金利先物 ＝ FRB政策金利 と認識されています。

では、サイトを開いてみましょう

CME FedWatchのメニュー

『CME FedWatch』 を開くと、『Target Rate』の画面が表示されます。この他のメニューについて解説します。

Target Rate（目標レート）

サイトを開くと現在から近いFOMC会見後の金利予想が表示されます。この予想は市場が織り込んでいる予想となりますので、この値とかけ離れた議長声明があると、株価が急変動します。

それでは、2021の市場予想を見てみましょう

Current（現在）

1/25から26日にかけてFOMCが行われた後の金利予想がこちらになります。

開催日のタブ

上のタブがFOMC開催日となります。
（開催日の見方 「日 月 年」 ）例「26 1 22」➡ 2022.1.26

予想

直近のFOMC後には95％の確率で、現在の0～0.25％で金利が動かないと予想しています。

3月のFOMC

現時点では、3月のFOMC後にも利上げが一回ある事を市場は予想しています。

2022最後のFOMC

12月までの金利は1.25~1.75％の予想と株式市場に5~7回分の利上げとなる予想がでると、株式市場は調整局面を迎えました。

この利上げ回数は、先月のFOMC議長会見後の3回の倍となる回数となります。この分の利上げを織り込もうとしてタントラムを起こしました。

Compare（比較）

過去に出した、予想金利と現在の予想金利を比較できます。比較できる期間は、前日・先週・前月となります。

Probabilities（確率・可能性）

先述した『目標レート』の早見表となります。

Dot Plot（分布図）

Chartはブルームバーグで良く見るチャートです。点（ドット）の一つをFOMCのメンバー一人としています。

赤の点はFF先物が示す年末の政策金利水準です。青い点はFOMC全体の予想から割り出される中央値です。

まとめ

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共に学んで豊かになりましょう！それでは、また！！

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