CPI | ゼロ投資

インフレが起こると株価はどうなる！？株とインフレの関係について

ぜんきち — Thu, 02 Dec 2021 09:00:00 +0000

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。

ぜんきち

インフレによって株価はどう変化するの？と疑問がある方へ向けて記事を書きました。

現在、世界的全体でインフレが高い値で進行しています。

ところで、このインフレは株価にどのような影響を及ぼしたのでしょうか？株価チャートから過去のインフレが株価にどういった影響を及ぼしたのか解説しました。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

Check Point

PPIが上昇しても、価格へ転嫁できない企業が業績悪化となる。
100年以上遡ってみると、CPIが5%を超えると、50%の確率でリセッション入りする
『金』『コモディティ』へ投資マネーが流入します

PPIとCPI

PPIは”生産者物価指数”と言われ、CPI（消費者物価指数）発表の数日前となる毎月第二週に発表される指数です。

この指数は、生産者側の原材料や製品の価格を指数で表しています。詳しくは、関連記事にリンクを貼り付けます。

原材料を供給する側の物価が高まると、おのずと小売店で販売される商品は高くなりますから、CPIが高くなることが予想できます。そのことから、PPIはCPIの予想値とされています。

また、PPIが上昇しても価格に転嫁しにくい業界は業績悪化する可能性もあり、その点から株価が下落しやすいです。

インフレと株価

出典：FRED-Consumer Price Index for All Urban Consumers: All Items in U.S. City Average

こちらは、FREDのCPI（消費者物価指数）1914年からの長期チャートとなります。グレーで塗りつぶされている場面が景気後退局面となります。

出典：FRED-CPI データ加工

前年比CPIが5%を超える現在の水準時に、過去に景気後退した回数が10回あります。これは過去約100年でリセッションが起こった総数20回に対して50%の確率でリセッション入りする可能性があると言えます。

このことから、5%を超える高インフレは株価下落の『前兆』と言われています。

2021年は5月以降のCPIが5回連続で5%を上回っています。このことから、リセッション入りするのではないかと言われ、注目度が高まっています。

インフレに強い銘柄

ゴールド

市場全体としてはリセッション入りもありますが、セクター毎に見るとインフレに強いセクターやアセットもあります。

インフレが続く気配がしたら、先ず買われるのが『金』です。金への投資は大きく分けて、“金ETF” “金鉱株ETF” “金鉱株”の3つあります。とりわけ、『金鉱山株』はオペレーションレバレッジ〔1〕がありますから、金の価格により大きく変動します。

ただし、翌年にはテーパリングが控えていますので、ドルが上がる見込みがある以上、金への投資は難しい局面です。

『金』への投資例

金ETF：GLDM
金鉱株ETF：GDX
中小金鉱株ETF：GDXJ

〔1〕：コストが固定されているので、価格が上昇すると、その分利益が大きいこと。特に、小中企業の方が売上高の変動に伴い大きな利益になりやすい。

エネルギーセクター

その他に投資マネーが流入しやすいのは、エネルギーセクターとなります。過去の記事に紹介しましたように、長期のチャートにおいても、これからコモディティの時代が到来すると予想できますので、大きな流れは一致します。詳細は関連記事へリンクを貼っておきます。

『エネルギーセクター』への投資例

農業ETF：DBA
石油ETF：VDE、XLE

現在のCPI

米国CPIは、5月から5ヶ月以上連続して、5%を上回っており、FRBの「一時的な物価の高止まり」とは言えない状況が続いています。

先日、パウエル議長の再任が決定され、パウエル議長の発言で、「インフレは一時的ではない」と表明され、株式市場、原油が急落しました。

パウエル氏､「数カ月早い｣テーパリング終了検討も－高インフレで

米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長は11月30日、資産購入プログラムのテーパリング（段階的縮小）加速を金融当局として検討すべきだと述べるとともに、高進が続くインフレ動向について「一過性」の表現を取り下げた。ただ、新型コロナウイルス...

FRB金融政策の目的は “失業者率の縮小” と “物価の安定”です。しかしながら、FRBは金融政策で物価の安定を行う事は難しいと考えられます。

FRBでも、インフレを止めたくても、止めることが出来ない現状から、インフレは持続的に進行していく可能性が十分にあります。

次回の記事でFRBが金融政策に踏み切れない現状について解説します。

パウエルショック

2021.11.30、パウエル議長より「テーパリングする量の拡大を検討されるべき」と述べられました。これを受けて、オミクロン株に伴う景気後退を懸念した原油売りだったところに、更に早期にインフレ解消の憶測が働き、『原油』『金』が急落しました。

長期で見るとインフレ傾向の意見は変わりませんが、現在の購入は「落下中のナイフを掴む」ことになりますので、しばらく様子を見る必要があります。

まとめ

PPIが上昇しても、価格へ転嫁できない企業が業績悪化となる。
100年以上遡ってみると、CPIが5%を超えると、50%の確率でリセッション入りする
『金』『コモディティ』へ投資マネーが流入します

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

共に学んで豊かになりましょう！それでは、また！！

これからコモディティの時代となる推察の根拠を解説しています。

次はコモディティの時代！？コモディティへの投資を検討してみた

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきちコモディティってなに？どうして投資するの？という疑問をお持ち方のために記事を書きました。私は投資を始めてから十年以上経ちます。しかし、コモディティへの投資は今までに『金』へ投資をするくら...

CPIの先行指標となるPPIですが、企業業績予想についても解説しています。

ppi

CPIで重要な”コアCPI”について解説しています。

coa-cpi

金利に関するスケジュール（カレンダー）サイトの紹介

ぜんきち — Tue, 27 Jul 2021 19:51:00 +0000

こんな疑問を持っている方へ記事を書きました。

ぜんきち

様々なnewsのなかで、金利に関する重要なnewはどれなのか？という疑問を解消するために記事を書きました。

前回の記事で、株価投資する上で重要な事について書かせていただきました。

そこで今回の記事は、どの情報に注目すれば良いのか解説します。

金利に関するNEWS

FRBによるもの

長期金利が株価の伸長に強く影響します。金利と言えばFRB（アメリカ中央銀行）を避けて通れないところになります。

FRBの金融政策による判断基準は2点あります。
1点目最大雇用の達成（失業率）
2点目物価の安定成長（CPI,PCE）

この指数が悪い場合に、金融政策実行もしくは金融政策延長の判断をします。

長期金利

FRBが操作する金利は“短期”金利です。長期金利は基本的に操作しません。

そのため、長期金利についてはチャートを確認します。

いつ発表されるのか？

発表指数	時期	注目指数
米国雇用統計	第一金曜日	非農業部門雇用者数と失業率
CPI 米消費者物価指数	毎月13日頃	CPIコア・デフレータ
PCE 個人消費支出	毎月下旬	PCEコア・デフレータ

米国雇用統計、CPI、PCEの順に発表されます。

米国雇用統計で最大雇用の実現
CPI、PCEでインフレ上昇率を判断します。

しかし、雇用統計以外は定期な発表日が決まっていません。そのため事前に発表日を確認する必要があります。

確認サイトの紹介

今回紹介するのはイベントカレンダーサイトです。
数あるカレンダーの中で、“トレーダーズウェブ”は“日本語”表記となっています。

こちらは月の指数発表が記載されています。

海外市場スケジュール | 海外市場 | トレーダーズ・ウェブ

米国をはじめとした主要国の経済指標、FOMCや雇用統計などの重要イベント、個別銘柄の決算発表の予定のスケジュールを掲載しています。

こちらは年間のイベントカレンダーとなります。
PCE、CPIについて記載が無いため、注意してください。

海外市場スケジュール（年間） | 海外市場 | トレーダーズ・ウェブ

米国をはじめとした主要国の経済指標、FOMCや雇用統計などの重要イベントスケジュールを掲載しています。

英語で良ければ、「Trading economic」のカレンダーがオススメです。

Economic Calendar

This page displays a table with actual values, consensus figures, forecasts, statistics and historical data charts for -...

米国雇用統計

JP版ヤフーファイナンスにチャートも含め日本語で発表されています。

https://info.finance.yahoo.co.jp/fx/marketcalendar/detail/9031

米国労働省の失業者チャートはこちらです。

Bureau of Labor Statistics Data

CPI

PCE値より重要では無いとしても、PCEより早く発表され、PCEの結果を占う値として株価に影響する数値となります。

JP版ヤフーファイナンスにチャートも含め日本語で発表されています。

https://info.finance.yahoo.co.jp/fx/marketcalendar/detail/9052

コアCPIです。

https://info.finance.yahoo.co.jp/fx/marketcalendar/detail/9053

PCE

PCEはFRBが最重要視しているインフレ指数のため、本家のデータを参照しましょう。公式サイトはこちら

公式サイトに入って「Current Release」をクリックすると
コアPCEが出ているページへ遷移します。
下へスクロールして、前年比のコアPCEが見たい数字となります。

まとめ

発表日をカレンダーで抑えておけば、その付近になると嫌でも予想がインターネット上に溢れておりますので、その予想と実績を比較することで、株価の動きが予想できます。
逆にインターネット上に情報が少なければ、「今回の発表の注目度は少ない」と考えることもできます。

通常”良い結果”であれば株価に”良い影響”を与えますが、2021年のように金融相場が続いている中では、“悪い結果”であった方が量的緩和が続くと予想され株価に”良い影響”を与えています。

英語のWeb記事を一気に翻訳する方法について解説

英語のニュースを一気読み！！翻訳ツールの活用

こんな悩みがある方のために、記事を書きました。この記事を読むと、Webにある外国語（英語）を全て一気に翻訳する事が出来ます。これまで、取っ付きにくかった英語の文章も怖くありません。Googleのchrome拡張機能があります。その中で翻訳ア...

株式分析に向いたツール一覧はこちらになります。

外国（米国）株式投資分析のサイト

米国株投資の投資銘柄スクリーニングするために使用しているサイト、チャートのテクニカル分析、ファンダメンタルズ詳細サイトを紹介しています。

米国市場の一次情報はこちらになります。

米国経済ニュース　Newsメディア一覧

CNBC,BBC,NFC,Bloombergなど　Newsサイトのリンク集があります。