インデックス投資であれば、平均利回り5％が十分に期待できます。机上の空論ではありますが、この利回りで計算すると課税口座から早く新NISAへ乗り換えする方が収益が高くなります。

しかし、「乗り換え」には手間がかかりますので、手間に見合ったリターンが見込めるのかが不明です。そこで、シミュレーション結果を公開して『乗り換えの価値』について考察します。

この記事では、今の税率20%が今後も続いたことを想定してシミュレーションした結果を解説します。

この他にシミュレーションの設定条件と注意事項について丁寧に解説しますので最後までごらんください。

もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

1,800万円以上の投資は必要なのか？

そもそも課税資産を売却してNISA口座（非課税口座）へ乗り換えを検討する前提に、『1,800万円以上の投資』を考える必要があります。詳しくはこちらの記事を参照ください＞＞乗り換えが「良いケース」と「悪いケース」

1,800万円と聞くと大金のように思いますが、このお金だけでは引退後の生活が安泰で無くなる可能性が高いです。

例えば、60歳で引退し65歳で年金受給とすると、生活費が夫婦30万円/月で1,800万円となります。

生命保険文化センターが行った調査では、「ゆとりある老後」の生活費は平均37.9万円となりますから、第二の人生を楽しむためにある程度の余裕が必要です。

1,800万円となる時期とシミュレーション

資産運用で資産の延命化は？

ぜんきち

なかなか難しいです

1,800万円を銀行預金から引き出して支払うと、30万円/月で5年で使い切ってしまいます。一方、資産運用（利回り5%）で引き出しても9ヶ月しか延命できません。

＼「引出」と「運用」の比較／

【資産運用シミュレーション】
・運用利回り：5％/年
・月々引出額：30万円

こちらは、あくまで「平均を想定した5％利回り」となります。ここで言う平均は、一年に20%変動する可能性があることを指しています。

ぜんきち

過去の変動はこちらを参考にしてください。

＼過去の米国指数（S&P500）の値動き／

実際に上図のように、変動します。過去の市場パフォーマンスで定額取り崩しした場合の試算もしています。詳しくはこちらを参照してください。>>定額取崩　4%ルール

つまり、運用「する」「しない」どちらを選んでも1,800万円では頼りないのが現実です。

新NISAへの乗り換えのシミュレーション

この試算では、年間の利率5％を定率で増加させています。この試算の場合、「課税口座を売却する場合」と、「売却しない場合」で比較すると、売却して新NISA口座で運用する方が、収益が優れます。

こういった結果は推定できますが、それでもこの試算は見る価値があります。

結果がわかっているのに見る理由は？

その理由は、「乗り換えの収益率が数値で認識できる」からです。

乗り換えするには、手間がかかります。そのため、収益率が小さければ、わざわざ手間を掛ける必要がない。という決断ができるからです。

新NISA乗り換えのシミュレーションの前提条件

シミュレーションを見る前に、前提条件を掲示します。グラフを正しく読み取るために、前提条件の確認は基本です。

今後、税率の見直しが行われる可能性が否定できませんが、こちらの試算では譲渡益に対する税金（20%）に復興特別所得税を加えた税率としています。

課税口座の売却金額は、”投資余力を超える分”を毎月売却を行うとしています。

別の記事で解説したように、利回りが一定である場合、収益率が高いのは毎年360万円の積立となります。

そのため、課税資産額を売却して毎月30万円を上限としました。毎月投資額の収益率についてはこちらの記事で記載しています。＞＞乗り換え投資額と収益率

新NISA乗り換えのシミュレーション結果

＼含み益20%のシミュレーション／

含み益20％の表データ

積立 期間	5万円/月	10万円/月	15万円/月	20万円/月	25万円/月
5年	2.11%	1.76%	1.50%	1.29%	1.12%
10年	4.23%	3.31%	3.04%	2.87%	2.92%
15年	5.63%	4.39%	4.02%	4.14%	4.38%
20年	6.60%	5.18%	5.18%	5.52%	5.90%
25年	7.29%	6.07%	6.37%	6.88%	7.37%
30年	7.85%	6.96%	7.51%	8.17%	8.75%

ぜんきち

含み益20%では、毎月少額の投資の方が利点があります

グラフから、投資余力が小さい方：毎月5万円（25万円取り崩し）が投資効率が高く、約25年間までの乗り換え利益率が一番高い。

20年以上毎月投資を継続する金額が5万円という所は、庶民にも手の届く現実的な投資額と言えそうです。

では次に、含み益50%のシミュレーションを見てみましょう。

含み益50%の乗り換えシミュレーション

＼含み益50%のシミュレーション／

含み益50％の表データ

積立 期間	5万円/月	10万円/月	15万円/月	20万円/月	25万円/月
5年	0.95%	0.76%	0.61%	0.49%	0.40%
10年	2.34%	1.80%	1.79%	1.79%	1.98%
15年	3.24%	2.58%	2.56%	2.91%	3.32%
20年	3.86%	3.17%	3.58%	4.20%	4.77%
25年	4.29%	3.91%	4.67%	5.49%	6.19%
30年	4.66%	4.70%	5.74%	6.72%	7.52%

ぜんきち

含み益が多くなると、乗換時の効果が薄れます

毎月の投資金額が大きいほど、乗換時の収益率があがるのが見てわかります。この効果は、「入金力が多ければ収益率があがる」ということを表しています。

このような入金力に収益率が依存するのは、課税口座や非課税口座を問わない現象となります。

これを簡単にまとめると、含み益が大きいとNISA口座へ乗り換え時の効果が小さくなるということが判明しました。

新NISA乗り換えシミュレーションの注意事項

このシミュレーションにおける注意事項は3点あります。

前述したように、米国指数であるS&P500の過去のパフォーマンスは数十%の上下があります。

他にも、インデックス投資は理論的に一括投資の方が収益率が高いのも事実です。

＼過去200年の資産推移／

注意

・縦軸が対数スケールとなっています。
・株式は米国株指数（S&P500）を表しています。

上図は、投資家界隈で有名なチャートとなります。このチャートが示すことは「早く投資することが資産の増加に繋がる」ということを表しています。

毎月一定額の投資より早く一括投資の方が効率が良いことになります。

新NISAで言い換えれば、年初の一括投資は効率が良いと言い換えることができます。

まとめ

一律で年利5%という、現実では起きない計算結果において、含み益が小さい場合に乗り換えでかかる労力が報われることがわかりました。

含み益の目安は20%を下回ると、新NISAへの乗り換えに適していることが利益率から理解できました。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

関連記事

新NISAへ乗り換えするか迷っている方もしくは、乗り換えが正しいのかを躊躇している方はこちらの記事が助けになります。＞＞損しない乗り換えの考え方

『損得』課税口座から新NISAへ【考え方】

どんな考えを基本として乗り換えするの？乗り換えで損するケースはないの？新NISAメリットは単純で「含み益に税金が課されないこと！！」この一点です。しかし、新NISAが始まる前から、「一般NISA」や「特定口座」で投資を既に行っていたら、その...

zero-toushi.com

2026.03.03

引退後は定率の取り崩しが資産を長持ちさせる秘訣となります。＞＞引退後の注意点と解決策

4%ルール「定額法」と「定率法」の注意点と解決策

引退後に、資産がなくなるのが心配...こんな悩みがある方のために、記事を書きました。..."定額取り崩し"　"定率取り崩し" の2つの４%ルールがあります...定率取り崩しのメリットとデメリット...取り崩し時にリバランス方法...定率取り崩しに対応する証券会社...

zero-toushi.com

2026.03.03

新NISAへ乗り換えの適した「時期」と「金額」について考察しました。＞＞新NISAへの乗り換え手法

【乗換戦略】課税口座から新NISAへ

お得な乗り換え方法はあるの？新NISAのオススメな購入金額は？新NISAを複雑化している要因は、1,800万円という上限枠と、360万円という一年あたりの縛りです。今回の記事では、新NISAへ乗り換えする具体的な方法を解説します。この記事を...

zero-toushi.com

2026.03.03

新NISAメリットは単純で「含み益に税金が課されないこと！！」この一点です。

しかし、新NISAが始まる前から、「一般NISA」や「特定口座」で投資を既に行っていたら、その資産はどうすれば良いのか？

今回の記事は、そんな方へ向けて乗り換え時の考え方や、お得に乗り換えする方法について記載します。

新NISAへの乗り換えで『損得』が出るのはなぜか？

この答えは簡単で、乗り換え時に『含み益』に対して課税されるからです。

新NISAは1年に購入できる額は360万円で、生涯の上限枠は1,800万円と固定されています。新NISAの上限まで達成した後の投資先は、結局、課税口座になってしまいます。

先に課税口座を売却していた場合、課税口座への投資先が重複してしまうため損となってしまいます。

ぜんきち

結局、課税口座のまま運用した方が資産効率よく投資ができます

＼売却によるコスト発生後の見かけ上の資産／

「乗り換え」と「継続運用」を比べると、始めに課税した後に非課税運用するか、最後の売却時に課税するかの違いになります。

気を付けないと！

新NISAへの投資で”考えるべき事”

新NISAへの投資では、40代までの引退まで時間がある世代は、新NISAなどの非課税資産額を『増やす』ことに重点が置かれます。

なんで？

ぜんきち

「子供の養育費」など、大きなお金が必要になるからです

資産を増やしたい世代が投資先を選ぶ時に、注意したい点は以下の2点になります。

これは『投資信託』の広く分散された資産を購入することで簡単に実現することができます。

この”広く分散された”商品はインデックス投資とされ、この投資の考えで重要なことは『長い時間市場にお金を置いておく事』です。

老後の資産運用額は1,800万円で足りるのか？

例えば、引退を60歳、年金受給を65歳とすると、5年間の無収入期間が生まれます。月に30万円の生活費がかかるとすると、たった5年で1,800万円を使い果たしてしまいます。

何が言いたいのかというと、「新NISAの上限額では備え不足」ということです。

つまり、1,800万円以上の額を投資に回す可能性が十分にあり、それが課税口座となることも考えられます。

老後の備えとしてiDeCoが大きな助けとなりますが、20~30代で資金がロックされてしまうのは、大きなハードルとなります。

iDeCoについてはこちらの記事で解説しています。＞＞＞iDeCoについて（まとめ）

夫婦で上限枠は3,600万円

日本の準富裕層と言われる純資産5,000万円以上の世帯は8.7%と言われています。この世帯であれば新NISA枠を超えて課税口座で投資する可能性が十分に高いでしょう。

逆に言うと、余裕を持って資産運用に3,600万円を使えない世帯は約91%となります。

つまり、余裕をもって新NISA枠を埋める世帯は10人に1人とわずかになります。

この結果、大多数の方にとって課税口座分の資産を売却して新NISAへ投資するのが最も節税効果が高い運用方法となります。

確実に乗り換えした方が良いケース

結局、庶民のほとんどは新NISAの上限である3,600万円を埋めるのが目標となりますので、

大多数の方にとって課税口座分の資産を売却して新NISAへ投資するのが最も節税効果が高い運用方法となります。

この3点について詳しく解説します。

含み益がない、もしくは少ない場合（20%）

含み益がないケースがお得に乗り換えできる理由は、売却に伴って発生する税金（20.315％）がないからです。

「絶対に損したくない」と言う方は、含み益がない、もしくは含み損状態の時に売却する必要がありますが、含み益20%程度であれば、ほぼ誤差となりますので切替を検討してみましょう。

この際に注意すべき点が2つあります。

2つの点どちらも共通して言えるのは、なるべく長く市場に投資をする必要があるということです。

投資額1,800万円が目標となる方

1人で1,800万円なので、ご夫婦であれば、その額3,600万円となります。そのため、大多数の人がこのケースにあてはまります。

ではなぜ、1,800万円を使い切れない場合は切替すれば良いのかと言うと、1,800万円超過分となる課税口座で運用することを検討する必要が無いからです。

引退後でインカムがない方

給与などのインカムゲインが無い、もしくは数年後に無くなる予定の方は、新しく投資へ回す資金がありません。

このケースは、新NISA上限枠を使い切ることができない方と同じで、追加資金による課税口座の運用を考えなくて良いです。

手持ちの資金が確定しているため、計画的に課税口座で運用する資産を売却して新NISAへ切替することが可能です。

課税口座のまま運用した方が良いケース

新NISAへ乗り換えした方が確実に特になるケースもありますが、その一方で損するケースもあります。

え？一つだけ？

ぜんきち

損するケースは『生涯投資額』の1点です

入金力がある方（1,800万円に早期投資できる方）

早期に、1,800万円の上限に達すると、その後の運用は課税口座で運用することになります。

この場合では、初めに課税口座から新NISAへ切替した時に支払った課税コストが余分に発生してしまいます。

損する理由は、後の課税口座分への課税は『新NISA口座へ乗り換えの二重課税』となるからです。

＼乗り換え後に課税口座運用した時の課税コスト／

これを防ぐには、新NISAへの購入には課税口座分を解約することなく、手持ちの資金を投資に回すことです。

どれくらいが早期なのか？

引退後など、インカムがなくなる（減る）と投資資金の充当は難しくなります。そのため、引退までの期間が一つの目安となります。

養育費については「児童手当」や「幼稚園が無料」、年収に応じて「高校の学費補助」があり、人によって実質の支払いが変化します。

大きな支出を勘案して、引退までの投資総額が一人あたり1,800万円で足りない場合は乗り換えしない方が総支払い税が減ります。

含み益が大きい（20%以上の）方

含み益が大きい場合は『損』？

ぜんきち

含み益が大きくても乗り換えが『お得』です

含み益が大きい場合でも新NISAへの乗り換えした方が、節税メリットがあります。

＼課税口座と新NISA運用の差／

課税口座は見た目上の資産は大きいですが、課税後の実質資産額は新NISA口座の方が複利で上昇していきます。

含み益が大きい場合の懸念事項

ただし、含み益が少ない場合より、新NISA口座の上限1,800万円の枠を占める割合が大きくなります。

＼新NISA上限枠の差／

売買までの期間と積立投資

今回の記事では『新NISAによる売却を考慮しない場合のケース』を前提に解説しています。

新NISAのメリットは、iDeCoと異なり途中で引出が可能というところです。入金力があっても、10年で解約すれば、新NISAの方が得となります。

株式の収益率は年により、変動します。仮に、収益率を一定とすると、入金力が大きくても10年以内に乗り換えした資産を売却する場合は新NISAの方への乗り換えメリットがあります。

具体的な使い方は？

ぜんきち

学費の資金や自動車など使用先が決まっている資金で活用できます

まとめ

新NISAへの乗り換えは、多くの方にとってほとんどお得になります。しかし、一定の割合で『損』が発生することも事実です。

損得の分岐点は1,800万円で、そこから売買までの期間が10年以上であると『乗り換えしない方がお得であるケース』が稀にあります。

あなたの世帯年収に合わせて、最適な投資額を算出してなるべくお得に運用できると幸いです。

関連記事

新NISA上限枠に達する可能性が高く、老後の資産を蓄えたい方はiDeCoを利用すると良いでしょう。＞＞iDeCoまとめ

『iDeco』で大きなミス!?iDeCoのまとめ記事

あなたはもう『iDeCo』を始めていますか？？実は、iDeCo加入の人数はキレイな右肩上がりで年々増加しています。出典：日経新聞ヤバっ！早く始めないと💦確かに、iDeCoはNISAと同様にして運用益に対して税金がかかりませんし、それに加えて...

zero-toushi.com

2026.03.03

こちらの記事で含み益20%と50%の「乗換シミュレーション」を行っています。乗換では30万円/月となるように売却しています。＞＞NISA口座へ乗換と積立継続の比較

徹底比較「新NISA」と「課税口座」のシミュレーション

新NISAには上限枠が決まっています。そのため、新NISAの上限をなるべく早く埋めるために課税口座から新NISAへの乗り換えパターン。課税口座を売却せずに、淡々と新NISAを積立投資するパターン。の2つの投資手法があります。インデックス投資...

zero-toushi.com

2026.03.03

新NISAへ乗り換えの適した「時期」と「金額」について考察しました。＞＞新NISAへの乗り換え手法

【乗換戦略】課税口座から新NISAへ

お得な乗り換え方法はあるの？新NISAのオススメな購入金額は？新NISAを複雑化している要因は、1,800万円という上限枠と、360万円という一年あたりの縛りです。今回の記事では、新NISAへ乗り換えする具体的な方法を解説します。この記事を...

zero-toushi.com

2026.03.03