ぜんきち

いざ、米国株を購入する時に気になるのが、『為替リスク』の壁です。

為替リスクの壁とは、一言でいうと為替差損のことです。

例えば、一ドル150円の時に米国株へ投資して、75円まで円高になってしまうと、株価が下落して無くても50％となってしまいます。

この記事では、過去のドル円レートを振り返り、損益分岐点を割り出して、為替リスクとの付き合い方を考察します。

もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

投資と為替リスク

為替リスクに対する不安は「為替差損に対する元本割れ」を懸念しての事だと考えています。

通貨をドルへ転換して、投資を行うとリターン分だけ、為替差損が軽減します。

債券の損益分岐点

債券投資のメリットの一つに、将来の資金計画が立てやすい事があります。

特に、為替リスクを測る時の損益分岐点は、株式と比べて安心して計画を立てることが出来ます。

実際には、税金が発生しますので、損益分岐レートは変更します。

しかし、債券は未来の収益が読みやすいので、長期保有が為替リスク減少になる事が大きなメリットとなります。

債券についてはこちらで詳しく解説しています。＞＞債券についてのまとめ記事

債券の魅力と活用方法【まとめ】

ぜんきち金融資産規模が大きいのはどっち？A.債券 B.株式考えたことがない...正解は「A.債券」です。債券の資産規模は株式の約3倍となります。作成：ぜんきち（2020）つまり、株式市場で投資するより、債券市場の投資がメジャーな一般的となり...

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2026.03.03

株の損益分岐点

株式投資の1年における変動率は約50％とかなり大きいですが、資産の増加を複利で考える事ができるメリットがあります。

株式は15年以上の超長期保有の視点で変動率が落ち着くため、債券以上に保有する事が為替リスク低減に繋がります。

超長期の保有を可能とするためにも、「リスク許容度」の範囲内で投資が必要となります。

リスク許容度についてはこちらで解説しています。

"リスク許容度"を測る 5つのチェックポイント

リスク許容度ってどうやって考えるの？リスク許容度がわからない2020年の右肩上がりの株式市場から、資産運用を始めた方は順調に資産が拡大していると思います。今、含み益が出ている場合には、この機会に「リスク許容度」を考えるべきです。どうやって考...

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2026.03.03

株式指数で年利5％もあるの？

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米国株式指数の場合はもっと大きいです

米国で一番メジャーな株式指数であるS&P500は1957年以来年率10.7％で推移しています。

ドル円の基本

「ドル円レートは読めないため、気にしない」これがドル円の基本スタンスとなります。

なぜ、この結論に行き着いたのか、過去の約25年の為替レートを確認してみましょう。

過去のドル円レート

＼ドル円の長期チャート(1996~2023)／

約26年チャートの平均レートは110.34円となります。

現在の為替は148～150円ですので、平均レートと比較して円安となります。

平均より20％も高い…

この円安は一過性のものでない可能性があります。

ドル円の将来

日本の実態を見ると長期のトレンドは「円安」とみています。

海外投資家から見て日本に魅力が無いと、長期の円高方向へ動くことは有りません。

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そのために、企業の生産性を高める必要があります

生産性を高めるためには人口増加が手っ取り早いですが、夫婦間の出生率が2.07を下回った40年前から人口増加への政策に着手する必要がありました。

後手となる政策から、改善の見通しがありません。

近年、AI技術の発展で人口減少をカバーすることが期待されています。この流れに乗るためには日本企業のAIへの取り組みが課題となります。

リストラ（レイオフ）が実行されても悲観することなく、AI技術者として雇用を受ける人口の増加が日本企業復活のカギになることも期待できます。

そもそも、為替ってなんで変動するの？

では、次に為替を変化させる4つの変動要因を見てみましょう。

為替の外部要因

為替を決める要因は非常に多く、その価格の推移を適切に予想するのはムリがあります。様々な変動要因の中でより強い因子を4つ記載します。

「実需」はある程度予想を立てれますが、投機家の考えを読もうとした時には、上の４つの他に人口動態や政治など様々な要因があり複雑です。

この複雑さが為替の変動が読めない理由となります。

為替の変動要因についてはこちらの記事で解説しています。＞＞為替リスクの4つの要因

ドルの動き

世界で最も取引量が多い通貨は「米ドル」です。

ドル円の傾向を予想する時に、日本円の強弱に注目するよりも、米ドルの強弱に注視する必要があります。

他の方法はないの？

では次に、根本的に為替リスクを低減させる方法について解説します。

為替コストの低減策

通貨を外貨へ代える時に手数料が発生します。

海外で実際に使用するために両替を行う場合にはFXでの交換が最安となりますが、ここでは、投資のための両替について解説します。

ネット銀行を利用

ネット証券で円からドルへ両替する時に、1ドルに対して、25銭（0.25円）の手数料が発生します。

4,000$で1,000円かぁ

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小さい積み重ねが、大きくなります。

25銭の手数料は、住信SBIネット銀行を使うことで約4分の1の6銭（0.06円）へ減らすことが出来ます。

更に、マネックス証券であれば、「円」から「ドル」への交換手数料が無料で行えます。

マネックス証券はこちらのリンクより為替手数料が確認できます。＞＞マネックス証券の為替手数料

マネックス証券を開設していない方はこちらから口座開設できます。＞＞マネックス証券口座開設

為替コストを無料にする

SBI証券・楽天証券では、2023年12月から為替コストを0銭まで下げました。

為替手数料無料となる取引は、「リアルタイム為替取引のみ」ですから、海外株などを円貨決済での買付、ドルMMF、米国株の配当金の円貨受取などは対象外となります。

このサービスと利用することで、「ドル転」「円転」のコストを削減して投資が行えます。

手数料を0円にするためには、株やETFを外貨決済で購入する必要がありますで、株を購入する前に事前に「ドル転」する必要があります。

新NISAとの親和性

2024年から「新NISA」が始まります。新NISAによる外国株購入枠は一年で240万円となり、外貨積立とマッチします。

新NISAについてはこちらで詳しく解説しています。

【新NISA】解説と疑問点の徹底解説

ぜんきち新NISAの改正点は？現行NISAはどうなる？この疑問を解決する記事を書きました!毎年12月になると、ビックイベントがあります。クリスマス！子供にとって、クリスマスはビックイベントですが、大人のビックイベントは『税制改正大綱』です。...

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2026.03.03

まとめ

為替変動を正確に予想するのは困難を極めます。しかし、為替リスクを低減させる手段は投資によって可能です。

他にも、「両替（ドル転）コストの削減」と「NISA制度を利用した税金縮小」が為替リスクを更に低減する効果があります。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

関連記事

為替リスクを減らした「為替ヘッジ」の商品について、解説しています。注目したいのが「為替ヘッジ」のデメリットとなります。＞＞為替ヘッジとコスト

”為替ヘッジ”と円安・円高のメリット・デメリット

円高・円安のメリットは？為替ヘッジの仕組みは？ぜんきち最近のコンビニってめちゃくちゃ高くなりましたよね実は、この物価高には "円安" が影響しています。円安が物価高にどう繋がるの？？物価高と円安の関係には輸入製品が関係しています。日本の食料...

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2026.03.03

為替を変動させる「4つの要因」について詳しく解説しています。こちらの記事で円高へ切り替わるタイミングについても考察しています。

為替変動4つの要因と長期的な"予想"

為替ってどんな要因で変動するの？円の価値はどうなっていくの？？為替はたった1ヶ月で10円上昇するなど、円安に大きく動きました。米国株などの海外資産へ投資している方は、円安により、円換算での資産が増えています。しかし、円高になると為替差損が発...

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2026.03.03

外国債券5つのリスクと市場規模について記事を書きました。こちらをご覧いただけると、投資適格となる国がわかり、また、自分で選ぶことが出来るようになります。

安全な国債投資は”日本”か”海外”投資先の選別方法

ぜんきちどこの国の国債がいいの？日本より良い国債はないの？この疑問を解決する記事を書きました。日本の個人向け国債は『0.05％』で、100万円の国債を購入しても5,000円にしかなりません。しかも、国債を購入した100万円は5年間、使う事は...

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2026.03.03

暴落時に株式とドル円はどのように推移したのか解説しています。この記事をご覧いただければ、考慮すべき最大下落率がわかります。＞＞ドル円と資産価格の暴落

歴史的暴落で為替はどう動いたのか「米国市場とドル円」

米国市場が下落するとドル円はどうなる？変動幅はどれくらいあるの？FX界隈では、株式市場に「暴落が起きると円と米ドルが買われる」と言うのは一般常識です。では、円と米ドルのどちらが多く買われるのだろうか？この記事では、歴史的な暴落時にドル円はど...

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2026.03.03

「チャート表示方法がわからない…」
「もっと過去の表示はできないの？」
この疑問を解決する記事を書きました!!

いざ、株価の下落時に過去のチャートを見ようとしても、CNNのチャート表示は3年程度の表示しかできません。

株価の下落時に、「底」の判断基準が不明で、現在の恐怖レベルから株価の方向がつかめません。

そんな時には、tradingviewを使えば疑問を解決してくれます。

tradingviewのインジケーターは過去20年前までさかのぼって、過去の値を確認することができます。

過去の暴落で株価が大底となったときのFear&Greed index値を把握すると、「今が大底なのか」それとも「株価の底はまだ先なのか」がある程度予想することができます。

もし底がわかれば、後は上がっていくだけだからね!!

ただし、tradingviewを使う上で、注意もあります。注意点については後述します。

本家CNNのサイトにおけるチャートへの切り替え手順と、tradingviewでのインジケーター追記方法を画像を多用してわかりやすく解説しました。

最後には、tradingviewのFear&Greed Indexインジケーターの注意点について記載しますので最後まで見って言ってください。

Fear&Greed Indexの詳細はここをタップ

“Fear&Greed Index”の構成要素や恐怖で購入した時のバックテストなどをこちらに記載していますので、よろしかったらFear&Greed indexの解説をご覧ください。

Fear&Greed Indexの使い方と売買タイミング

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきち市場にどれだけ恐怖があるの？Fear&Greed Indexって何？この疑問を解決する記事を書きました!!株式市場で大きな調整があった時に、「いつまで下落が続くのだろう？」と"不安"にか...

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2026.03.03

Fear&Greed Indexの過去20年チャートの閲覧方法

tradingviewのインジケータを用いることで、過去にさかのぼってチャート表示できます。

ホントだ!過去がわかる!!

tradingviewは無料版でも、ほとんどの機能が使え、使用期限もありませんので、この機会に利用するのをオススメします。

『tradingview』をお使いになっていない場合は、こちらで使い方の説明をしています。＞＞tradingviewの使い方

スマホ・PC どこでも値動き確認できる"Tradingview"使い方

ぜんきちTradingviewは全世界の株式、指数、コモディティなど 様々なチャートで表せる無料サイトとなっております。今回は基本設定について記事にしました。Tradingviewは出来る事が沢山あります。そのため、使い方を3回に分けて記事...

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2026.03.03

無料版tradingviewのインジケーター表示は3つまで

インジケーターを4つ以上選択してしまうと、有料版へ案内がポップアップされてしまいます。

今回、選択するFear&Greed Indexのインジケーターは複数の方がスクリプトを公開していますので、お好みのインジケーターを探す必要があります。

無料版をお使いの方は不要なインジケーターを一旦、閉じてから、インジケーターを選択することで表示されます。

無料版で4つ以上表示できないの？

tradingviewの無料版でインジケーターを4つ以上選択する方法については、別の記事で解説しています。

リンク先の記事で紹介する方法は無料で使い続ける方法です。そのため、無料でインジケーターを増やしたい方はリンクをご参考にしてください。

TradingView無料版でインジケーターを4つ以上表示する裏ワザ【図解】

TradingViewのインジケーターは2つ以上表示できないの？インジケーターを増やす裏ワザはないの？TradingView（トレーディングビュー）の無料プラン（Essential/旧Basic）を使っていると、必ずぶつかるのが「インジケー...

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2026.03.27

【PC版】Tradingviewの設定方法（図解）

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インジケータ毎にさかのぼれる期間が変わります

ちなみに、上の画像は「Fear & Greed Index-Buschi」を表示しています。

【スマホ版】Tradingviewの設定方法（図解）

設定方法は先述した、PCと一緒となります。

スマホの場合『インジケーター』の場所がわかりづらいため、画像で解説します。

１）表示項目追加
下にある『＋』をタップします。

２）インジケータを選択
『インジケーター』をタップします。

３）スプリクト検索
検索で『fear』と入力し、暫くするとヒット一覧が表示されます。

基本的にはPC版と同じ操作となります。

スマホでも出来るんだ！

【超長期チャート版】Fear&Greed indexの注意点

実はtradingviewでインジケータを表示する時には、超重要事項があります。

Fear&Greed インデックスの相違点

2022.11.12において本家CNNが『66』、インジケータ１で『70』、インジケータ２で『73.06』となっていました。

本家とインジケータの乖離

ぜんきち

本サイトとの乖離があります

数値にこだわらなくて良い理由は、Fear&Greed Indexの数値のみを売買の判断基準とした場合、リターンが小さかったからです。

というバックテストデータがあるため、あくまでFear&Greed Indexの数値は『参考値』に尽きる数値と認識すべきだからです。

この結果についてはこちらの記事を参考にしてください。➡Fear&Greed indexのバックテスト

“CNN Business”サイトのチャート表示

至近3年であれば、本家の”CNN Business”で簡単に表示させることができます。CNN Businessについてはこちらのリンクからお願いします。CNN Businessについて

表示の切替方法

チャート表示させるときは、上の画像にある右上の『Timeline』をクリックすると切替できます。

数値の分析

過去の数値から20付近となるのが恐怖が強く、80付近であれば市場参加者全体がユーフォリア（陶酔感）に浸っていると言えます。

上の画像のように、直近3年間のチャートが表示することができます。コロナショック時には『1』を付けたことがあります。〔1〕

ちなみに、チャート上をタップすることで、その時の値が見る事ができます。

まとめ

tradingviewを使うことで、過去のFear&Greed Indexを表示させることが可能です。

冒頭で書きましたが、暴落時にFear&Greed Indexの値を確認する事は、今後の株価推移を表していることができます。

tradingviewによるFear&Greed Indexの最低値が公式と異なっていても、最低値を頭の中で変換して使用すれば、たちまち使えるインジケーターに変わります。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

関連記事

今回、チャート表示するのに使用した、tradingviewの使い方についてはこちらでまとめています。

"Tradingview"使い方 まとめ

Tradingviewのファンダメンタルの表示の方法。Tradingviewのショートカットキー（抜粋）を記載し、数回にわたってTradingviewについての解説記事のまとめ。

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2026.03.03

“Fear&Greed Index”の構成要素や恐怖で購入した時のバックテストなどをこちらに記載していますので、よろしかったらご覧ください。

Fear&Greed Indexの使い方と売買タイミング

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきち市場にどれだけ恐怖があるの？Fear&Greed Indexって何？この疑問を解決する記事を書きました!!株式市場で大きな調整があった時に、「いつまで下落が続くのだろう？」と"不安"にか...

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2026.03.03

暗号資産版の”Fear&Greed Index”をご覧いただいたことはありますか？“Crypto Fear&Greed Index”について解説しています。

仮想通貨の恐怖指数"Crypto Fear&Greed Index"の解説

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきちビットコインの恐怖指数ってあるの？仮想通貨の恐怖指数の構成は？この疑問を解決する記事を書きました!!ビットコインって騰落が激しいけど、いつ投資したらいいのだろう？一番、有利なタイミングを...

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2026.03.03

他の米国株情報サイトはこちら

外国（米国）株式投資分析のサイト

米国株投資の投資銘柄スクリーニングするために使用しているサイト、チャートのテクニカル分析、ファンダメンタルズ詳細サイトを紹介しています。

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2026.03.03

下落相場に気を付けたい”ブルトラップ”や”ベアトラップ”について解説しました。これから不況に突入しますので、この2つの罠について、知見を深めた方が良いと思います。

"ベアトラップ" "ブルトラップ"『2つの罠』を完全解説

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきちベアトラップってなに？ブルトラップって？？という方へ向けて記事を書きました!!投資を始めて間もない時に、わからない用語が多く、用語の意味を理解しても「それで、どうすればいいの？」って思っ...

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2026.03.03

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決算書を読むのは重要だと分かっているけど、決算書情報がまとまっているサイトないの？といった方へ記事を書きました。

前回の記事で決算書の確認について解説しました。

決算書については様々なサイトで表示可能なので、「Earnings ＋ ティッカー」と解説していました。

でも、企業毎にgoogle検索が面倒だという方のために
今回は決算書情報がまとまっているサイト『“EDGAR”(エドガー)の使い方』を解説します。

EDGARとは

EDGAR（エドガー、Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval system）とは、企業その他法人が1933年米国証券法および1934年証券取引所法等に基づき証券取引委員会 (SEC）へ提出が義務付けられている書類を自動収集・確認・分類・受理等するためのシステムの名称である。なお、日本の金融庁所管のEDINETは、EDGARをモデルとして作成されている。

出典：wikipedia

EDGAR使い方

公式サイトリンクはこちら

SEC.gov | Request Rate Threshold Exceeded

www.sec.gov

1.ティッカーシンボル入力

では実際に使い方です。

サイトの右側に「三」をクリックして、下へスクロールすると”ティッカーシンボル”を入力する枠がありますので、こちらにティッカーシンボルを入力します。
※大文字半角英語

2.「~ Filings on EDGAR」を選択

画像の場合では”Procter and Gmble (PG) Filings on EDGAR”を選択します。

3.”Interactive Data”を選択

すると、沢山のレポートがあります。
ここから、「10-Q」もしくは「10-K」
を探してください。

あれば、”Interactive Data”を選択します。

4.売上高 及び EPSを確認

“Financlal Statements”をクリックする。

大抵の決算書はEarnings と書かれているところに
売上高とEPSが記載されています。

こちらの数字が予想より上か確認します。

機関投資家で使用される一般的なEPSはDiluted EPSを使用します。

関連記事　売上高表現の違い

企業の決算書により、売上高などの記載方法が異なります。

こちらの記事にはRevenue と Salesについて記載しています。

覚えておきたい金融英語（Sales vs Revenue）

私は英語が決して得意とは言えません。そのため、英語で様々な記事を読むより、Google翻訳に頼って日本語で読むことが多いです。ただ、Google翻訳も万能でないため、ファンダメンタルズ分析の時は英語に切り替えて確認する必要もでてきます。その...

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2026.03.03

ぜんきち

決算書を読むのは重要だと分かっているけど、決算書情報がまとまっているサイトないの？といった方へ記事を書きました。

前回の記事で決算書の確認について解説しました。

しかし、決算書については様々なサイトで表示可能なので、「Earnings ＋ ティッカー」と解説していました。

今回は決算書情報がまとまっているサイト
“EDGAR”(エドガー)の使い方を解説します。

EDGARとは

EDGAR（エドガー、Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval system）とは、企業その他法人が1933年米国証券法および1934年証券取引所法等に基づき証券取引委員会 (SEC）へ提出が義務付けられている書類を自動収集・確認・分類・受理等するためのシステムの名称である。なお、日本の金融庁所管のEDINETは、EDGARをモデルとして作成されている。

出典：wikipedia

EDGAR使い方

公式サイトリンクはこちら

SEC.gov | Request Rate Threshold Exceeded

www.sec.gov

1.ティッカーシンボル入力

では実際に使い方です。

サイトの右側に”ティッカーシンボル”を入力する枠がありますので、こちらにティッカーシンボルを入力すると企業名が表示されます。こちらを選択するとこのページへ飛びます。

（この赤い丸の”Filing”を選択すると、”Interactive Data版”が表示されます。）

2.10-Qをクリック

すると、「10-K」と「10-Q」のレポートがあります。
画像は、第1四半期決算を選択しています。

3.売上高の確認

10-Qの報告書です。
“検索窓”を利用すると手早く確認ができます。

“revenue”と入力して表示された2021年が売上高です。

4.EPSの確認

こちらも”検索窓”を利用します。

“earnings”と入力して右側にヒットした件数が表示されます。
“Facts”をクリックすると、一覧が展開されます。

一覧の中から、
“Earnings Per Share Diluted”を選択
表示された数字が「EPS」です。

機関投資家で使用される一般的なEPSはDiluted EPSを使用します。

予備知識　EPSの求め方

EPS（Diluted） = Net Income ÷ Shares Qutstanding
一株あたり利益 ＝ 純利益 ÷ 全株式数

実際に計算する時は、Net Income の表示額が millions（Mil）表示、Shares Qutstandingの表示額が Thousands（Ｋ）になっていないか確認が必要です。
Mil：「0」を6つ
K：「0」を3つ

関連記事

モバイルでもEDGARで決算書を確認する事もできます。

【スマホ表示版】EDGARの使い方！！米国株決算書の取得方法を解説

こんな悩みを持っている方へ記事を書きました。ぜんきち決算書を読むのは重要だと分かっているけど、決算書情報がまとまっているサイトないの？といった方へ記事を書きました。前回の記事で決算書の確認について解説しました。決算書については様々なサイトで...

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2026.03.03

その他、米国株分析サイトはこちら

外国（米国）株式投資分析のサイト

米国株投資の投資銘柄スクリーニングするために使用しているサイト、チャートのテクニカル分析、ファンダメンタルズ詳細サイトを紹介しています。

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2026.03.03

ニュアンスの近い英語

• 収入について
• 利益について
• 固定資産償却について

ここでは、この3つについて記載します。

収入について（Revenue と Sales）

Revenue とSalesの違い

基本的には損益計算書の最上段に売上高として、SalesとRevenuesのどちらかが使用されており、二種類の表し方があるという理解で良いですが、RevenueとSalesを使い分けている財務資料がある場合は違いについて整理する必要があります。

利益について（Earnings 、 Income と Profit）

どちらも利益を表していますが、決算以外に使われると意味に若干の違いが生じます。

例えばEarningsは”粗利益”のような意味を指すことが多い。Profitは”純利益”に近い意味を指す。

固定資産償却について（Depreciation と Amortization）

必ず押さえたい財務英語

流動比率

1年以内に現金化できる資産よりも、1年以内に支払わなければいけない負債が多いと、安全性が低いと判断されます。

自己資本比率（Capital/Equity ratio）

自己資本比率が低すぎる場合は、安全性が低いと判断されます。

ただし、適度に借金をした方がレバレッジをかけた経営ができるため、自己資本比率100％が良いというわけではありません。

そもそも、自己資本比率の基準はセクターによって変わってきます。例えば、製造業や公益事業は設備投資が多くなるため、自己資本比率が低くなる傾向があります。一方、設備を持たない事業であれば自己資本比率が高い傾向があります。

つまり、同業他社との比較や当該企業の過去から現在の推移を確認して、低すぎるかどうかを確認すれば十分です。

一般的には20％を下回ると借金に依存した企業と判断できます。

利益剰余金&累積赤字（Retained Earnings & Accumulated Deficit）

利益余剰金を見れば、その会社の稼ぐ実力が読み取れます。この利益余剰金がマイナスとなると累積赤字となります。

銀行からの借金や株主から資金を集める増資に頼りすぎていないかを確認する意味でも、利益剰余金と累積赤字は確認するべきです。

日本企業はリーマンショック以降、内部留保をためこむ傾向がさらに強くなりました。

配当 & 配当性向（Dividend & Payout Ratio）

株式投資をする中での妙味である配当についても確認したい。

持続的な配当金が行われるかの判断材料に企業の配当への姿勢は必須となります。

そして、その配当が堅持できる経営体力を計る際に、利益余剰金、配当性向は確認しておきたいポイントです。

憶えておくと使える英語

Total RevenueとOperating Incomeが順調に伸びている会社は有望ですが、これが落ちている場合は商売がうまくいっていない可能性があるということです。

まとめ

米国株のバリュー投資を行おうとすると、財務諸表を確認する必要があります。初めは慣れない英語があったり、サイトごとに異なった単語が使わていることがあるので理解に時間がかかりますが。ひとつずつ学んでいくと、企業の状態を正しく判断できるので、少しずつ慣れるまで、このサイトを参考にして頂けたら大変うれしく思います。