米国債 | ゼロ投資

歴史的バーゲンセール！！債券ETF解説『9選』

ぜんきち — Wed, 18 Jan 2023 09:00:00 +0000

ぜんきち

EDVとTLTの違いは？
他の債券はどんな特徴？
この疑問を解決する記事を書きました。

債券ETFは「国債・社債」「期間」「為替ヘッジ」によって複数のETFが存在します。

難しそう…

米国債だけに絞っても債券ETFは様々あります。

この記事では、超長期債券”3選”、社債・ハイイールド債”6選”について、それぞれの特徴をわかりやすく解説します。

もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

Check Point

AGG vs BND の違いは？
TLT vs EDV vs 2621の違いは？
LQD vs HYG の利回りの差は？

米国債券ETFの種類

今回紹介する、債券ETFの種類を大きく分けると「国債」と「社債」の2種類あります。

米国債は「5つのリスク」を考慮して最も安全な債券と言われており、元本割れについて気にする必要がほとんどありません。

一方、社債の場合は企業独自のリスクが上乗せされるため、『格付け』に注意を払う必要があります。

社債と格付け

債券とは、国や企業の借金となります。企業の借金つまり社債を債券とした場合、破産したら元本の一部または、全額が戻ってきません。

そのため、債券が無事に利息をつけて返済（償還）されるかどうかは、格付けを見ることにより、ある程度の把握ができます。

格付けについてはこちらの記事でわかりやすく解説しています。

投資の前に知りたい『格付け』毎の債務不履行（デフォルト率）

ぜんきち格付けってなに？破綻リスクはどれくらい？この疑問について記事を作成しました。株式投資では、”格付け”を意識して投資を行う事はありませんが、「債券」へ投資する際に、信用力を表す格付けは重要な指標となります。どういうこと？債券の購入は、...

債券ETF”9選”

今回、紹介するETFはこちらです。

総合債券
AGG、BND
（AGGY、SPAB）
超長期債券
TLT、EDV、2621
社債
LQD、HYG、JNK、SJNK
（USHY）

債券ETFの注意事項

債券ETFは「個別債券」と異なり、”価格変動リスク”があります。

債券ETFはどこまで行っても、『売却』という出口戦略を練る必要があります。これは、債券の『長期保有でリスクが減る』というメリットの一つを消した商品となります。

その点、『個別債券』は価格変動が起きても保有するだけでリスクが低減します。個別債券はこちらの記事を参照ください。

個別債券のポイント【お金持ちの投資手法】

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総合債券

総合債券の魅力は、「純資産が大きい」ところです。

この魅力は、大量な現金が必要な時に直ぐに現金化が行え、自分の売りで価格の変動が起きにくい所が魅力です。

紹介する2つのETFはどちらも同じ指数と連動するように作られています。

総合債券

・AGG
・BND
・その他
　（AGGY、SPAB）

豊富な資産額で、価格変動小さく売りが行える

AGG：総合債券

ブラックロックが運用する総合債券です。

AGG（2023.1初旬）

AGG（iShares）	2023.1
運用会社	BlackRock
純資産	約 $82.50B（11兆円）
分配金利回り（TTM）	2.37％
経費率	0.03％
債券残存期間 Duration	5.99年
ベンチマーク	米国総合債券指数

AGGは「SBI証券」「マネックス証券」「楽天証券」（以下、三大ネット証券）で買付手数料が無料となっている所が優れています。

米国ETF10銘柄対象米国株定期買付応援キャンペーン

マネックス証券では2021年6月6日（日）より、米国株取引において、定期買付サービス（配当金再投資・毎月買付）の取扱いを開始いたしました。おかげ様で、開始1ヶ月当サービスのご契約件数が1万件を超えました。皆さまのご愛顧に感謝し、定期買付サー...

【米国ETF】買付手数料無料ETFが主要ネット証券内で最多の15本に！人気のQQQ、SPYDも対象！（3/31～）:楽天証券

楽天証券では、3月31日（木）米国現地約定分より買付手数料無料ETFの対象銘柄を既存の9本に加え、多くの投資家より年々高い人気を集めている6本の米国ETFを追加し、主要ネット証券内で最多(※)の15本を買付手数料無料といたします。（※202...

外国株式・海外ETF｜SBI証券

外国株式ならSBI証券。外国株式（米国、中国、韓国、ロシア、ベトナム、インドネシア、シンガポール、タイ、マレーシア）、海外ETF、ロボアドバイザーなどをご紹介。米国株式を活用して金利が受け取れる米国貸株サービス、定期買付サービスにも注目。初...

投資先は米国債とモーゲージ債への投資がその多くを占めます。

モーゲージとは

住宅ローンを担保に発行された債券のこと。

3大ネット証券で買付け手数料「無料」

BND：総合債券

ヴァンガードが運用する総合債券です。

BND（2023.1初旬）

BND	2023.1
運用会社	Vanguard
純資産	約 $84.89B （11兆円）
分配金利回り（TTM）	2.49％
経費率	0.03％
債券残存期間 Duration	6.5年
ベンチマーク	米国総合債券指数（浮動調整）

BNDはAGGと比べて、購入単価が小さい所が魅力です。購入単価が小さいほど、ドルコスト平均法が行いやすいです。

BNDは「マネックス証券」でのみ買付手数料が無料となっています。総合債券を定期的に購入したい方はマネックス証券をオススメします。

米国ETF10銘柄対象米国株定期買付応援キャンペーン

投資先は米国債と政府機関債が約40％、社債やMBSが約25％、モーゲージ債が約20％となります。

MBSとは

　MBSは（Mortgage-backed securities）の略称で、住宅ローンを担保として発行される有価証券の総称の事を言います。

ドルコスト平均法が容易

その他：総合債券

その他に、先述したAGGとBNDより社債比率の高い「AGGY」。逆に、社債比率の低い「SPAB」があります。

どちらのETFも純資産額が小さい債券となりますので、紹介は割愛します。

資産額が小さい
↑変動率大、流動性小

超長期債券

超長期債券はこちらの記事で解説したように、変動率が株式指数と同じくらいあるのが特徴です。

超長期債券

・TLT
・EDV
・2621

変動率が大きい（株指数なみ）

TLT：超長期債券

20年超の債券へ投資するETFとなります。

TLT（2023.1初旬）

TLT（iShares）	2023.1
運用会社	BlackRock
純資産	約 $27.63B（3.6兆円）
分配金利回り（TTM）	2.59％
経費率	0.15％
債券残存期間 Duration	17.42年
ベンチマーク	米国国債20年超指数

チャートの動きを確認すると、総合債券と比べて明らかに値動きが激しい事がわかります。

この値動きで、債券で売買益が狙えるETFとされています。

超長期債券は売買益が狙える

EDV：超長期債券

超長期債券ETFで資産額が2位のETFとなります。

EDV（2023.1初旬）

EDV	2023.1
運用会社	Vanguard
純資産	約 $13.97B （1.9兆円）
分配金利回り（TTM）	2.49％
経費率	0.06％
債券残存期間 Duration	24.22年
ベンチマーク	米国債20～30年ストリップス債

デュレーションが長いため、TLTよりも金利に対する変動率が高いETFとなり、利上げピーク付近で投資妙味が出てくるETFです。

デュレーションとは

　デュレーション（Duration）は、債券を保有することにより利子や元本（額面部分）を受け取る期間を加重平均した期間です。ここでは簡単に「債券残存期間」としています。

デュレーションが長い理由は、ストリップス債へ投資を行っているからです。

ストリップス債とは、利払いが無い債券のことで、詳しくはこちらの記事を参照してください。

償還期間が長く変動率が大きい

2621：超長期債券

米国の超長期債券への投資で、為替ヘッジ付きのETFとなります。

2621（2023.1初旬）

2621のチャートについて

tradingviewのウィジェットが連携しませんでしたので、こちらのリンクからご確認ください。

2621（iShares）	2023.1
運用会社	BlackRock
純資産	約 204憶円
分配金利回り（TTM）	2.73％
経費率	0.154％
債券残存期間 Duration	25.72年
ベンチマーク	FTSE米国債20年超セレクト・インデックス（為替ヘッジ有）

資産額が小さい所がデメリットとなります。

このETFは米国長期債へ「為替ヘッジ」で投資できるETFです。為替ヘッジがある分、変動率が小さくなります。

為替ヘッジ「有」を簡単に言うと、「円の高安に価格の上下が振り回されない」商品となります。為替ヘッジについて詳しくはこちらの記事を確認してください。

”為替ヘッジ”と円安・円高のメリット・デメリット

円高・円安のメリットは？為替ヘッジの仕組みは？ぜんきち最近のコンビニってめちゃくちゃ高くなりましたよね実は、この物価高には "円安" が影響しています。円安が物価高にどう繋がるの？？物価高と円安の関係には輸入製品が関係しています。日本の食料...

償還期間が長く変動率が大きい

社債

社債は、企業の信用リスクが大きく分散投資を必要とします。

1つのETFを購入すれば、数万円で数百から数千の企業へ分散して投資を行えます。

社債のポイント

・企業固有の信用リスクがあります
・分散投資が必要となります
※格付けが低い商品ほど分散が必要

社債

投資適格社債
（LQD）
投資適格外社債
（HYG、JNK）
投資適格外社債（短期）
（USHY、SJNK）

小資金で分散投資が可能

LQD：社債

投資適格の社債へ投資を行うETFです。格付けで「投資適格社債」へ投資を行います。

LQD（2023.1初旬）

LQD（iShares）	2023.1
運用会社	BlackRock
純資産	約 $35.3B（4.5兆円）
分配金利回り（TTM）	3.26％
経費率	0.14％
債券残存期間 Duration	8.42年
ベンチマーク	米国総合社債指数

分散する債券数

【格付け】BBB~A
・2500社以上
・A➡42.01％
・BBB➡47.32％

国債と比較して、利回りが大きいのが特徴となります。格付けで「BBB」~「A」が約90％を占めるETFとなります。

BBBの破産率は？

格付け「BBB」の返済不可能となる率は約3％を下回ります。

他の記事には各格付け評価毎に返済不能となる確率を解説しています。詳しくはこちらの記事を参照してください。

投資適格社債へ2500社の分散投資

HYG：社債

ジャンク債と言われる「投資適格外」の社債へ投資するETFです。

HYG（2023.1初旬）

HYG（iShares）	2023.1
運用会社	BlackRock
純資産	約 $17.15B（2.2兆円）
分配金利回り（TTM）	5.26％
経費率	0.48％
債券残存期間 Duration	3.93年
ベンチマーク	米ドル建てハイイールド社債

分散する債券数

【格付け】BB以下
・1200社以上
・BB➡51.48％
・B➡37.09％

一般に投資適格外社債へ投資する時は1,000万円以上必要となります。しかし、ETFなら数万円から投資が出来るのが大きなメリットです。

投機適格債へ投資する「LQD」と比較して、利回りが高いのが特徴である一方、経費率が高い点が投資家に不利となります。

次に、HYGの経費率を抑えたETF「USHY」について解説します。

個人投資家でも適格「外」社債へ投資可能

USHY：社債

2017年から運用される新しいETFとなります。

USHY（2023.1初旬）

USHY（iShares）	2023.1
運用会社	BlackRock
純資産	約 $9.73B（1.3兆円）
分配金利回り（TTM）	5.87％
経費率	0.15％
債券残存期間 Duration	3.94年
ベンチマーク	米ドル建てハイイールド社債

分散する債券数

【格付け】BB以下
・1900社以上
・BB➡48.02％
・B➡38.88％

HYGの後発ETFとなり、経費率がUSHY（0.15％）へ大幅に下がったETFとなります。

資産額が小さいですが、資産流入額がHYGの2倍以上となり今後主流となるETFです。

ぜんきち

残念ながら日本の証券会社から購入できません

2023.1時点で三大ネット証券から購入することが出来ません。しかし、HYGに代わるETFとして注目度が高いため紹介させていただきました。

経費低く分散先も多い

JNK：社債

こちらもジャンク債と言われるETFです。ジャンク債へ投資すると言ったら、「HYG」と「JNK」の2つが主流となります。

JNK（2023.1初旬）

JNK（SPDR）	2023.1
運用会社	State Street
純資産	約 $9.46B（1.2兆円）
分配金利回り（TTM）	6.01％
経費率	0.40％
債券残存期間 Duration	4.02年
ベンチマーク	米ドル建てハイイールド社債

分散する債券数

【格付け】BB以下
・1100社以上
・BB➡47.32％
・B➡41.71％

HYGと比べ、経費率が0.08％低く、利回りも大きくなっています。

合理的に考えれば、HYGよりもJNKの方が投資妙味が優れています。

経費低く分散先も多い

SJNK：社債

先述したジャンク債券より、期間が短いものとなります。

SJNK（2023.1初旬）

SJNK（SPDR）	2023.1
運用会社	State Street
純資産	約 $3.43B（0.4兆円）
分配金利回り（TTM）	5.82％
経費率	0.40％
債券残存期間 Duration	2.48年
ベンチマーク	Bloomberg US High Yield 350mn Cash Pay 0-5 Yr 2% Capped指数

分散する債券数

【格付け】BB以下
・700社以上
・BB➡44.22％
・B➡42.67％

デュレーションの期間が短い分、変動率が小さくなるのが特徴となります。

短期ハイイールド債ETFとして「SHYG」もありますが、取り扱う日本の証券会社が少なく、「SJNK」への投資が現実的です。

利回り高く、短期運用で変動率を抑える

まとめ

債券ETFを使い勝手で分類すると3つに分類できます。

ポートフォリオの債券
➡ AGG
売買益を狙いたい
国債 ➡ EDV
社債 ➡ 個別債
定期的な分配金を受けたい
リスク「小」➡ LQD
リスク「大」➡ JNK

ここで上げた例は一例となります。自分にあった投資作戦に役立てていただくと嬉しく思います。

繰り返しになりますが、ジャンク債は個人投資家が個別債券で購入する事が出来ない債券で、ETFへの投資で実現できることが大きなメリットです。

総合債券「AGG」が主流の債券投資先
売買益を狙う社債は「EDV」
「JNK」は大きな下落で高い分配金が優利

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

下の記事は債券についてのまとめのサイトマップです。「個別債券」「債券ETF」「社債」などなど各種説明の総合リンクページです。

債券の魅力と活用方法【まとめ】

ぜんきち金融資産規模が大きいのはどっち？A.債券 B.株式考えたことがない...正解は「A.債券」です。債券の資産規模は株式の約3倍となります。作成：ぜんきち（2020）つまり、株式市場で投資するより、債券市場の投資がメジャーな一般的となり...

売買益を得る手段として、超長期の個別債券への投資も選択肢の一つとしてあります。ETFよりも利金が多いためメリットは大きいです。

個別債券のポイント【お金持ちの投資手法】

海外の国債を購入する時には、「額面部」と「クーポン部」に分かれています。これによって派生した債券の種類と具体的な購入方法について解説しています。

海外の『国債』種類と購入方法の解説

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債券投資の一助となるように、米国債券ETFを11個紹介しています。

米国債券ETFの『種類』と『変動率』

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきち債権の比率を高めたい債券ETFってどんなものがあるの？この疑問を解決する記事を書きました。2022.3からFRBの利上げが開始されました。その後FRBは3連続の0.75％の利上げを行いま...

債券を選択する中で、格付けの重要度は高くなります。格付けについてはこちらで解説しています。

投資の前に知りたい『格付け』毎の債務不履行（デフォルト率）

外国債券5つのリスクと市場規模について記事を書きました。こちらをご覧いただけると、投資適格となる国がわかり、また、自分で選ぶことが出来るようになります。

安全な国債投資は”日本”か”海外”投資先の選別方法

ぜんきちどこの国の国債がいいの？日本より良い国債はないの？この疑問を解決する記事を書きました。日本の個人向け国債は『0.05％』で、100万円の国債を購入しても5,000円にしかなりません。しかも、国債を購入した100万円は5年間、使う事は...

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海外の『国債』種類と購入方法の解説

ぜんきち — Thu, 15 Dec 2022 09:00:24 +0000

ぜんきち

債券ってどうやって買うの？
ゼロクーポンってなに？
この疑問を解決する記事を書きました。

あなたは債券ETF以外の債券投資を検討したことはありますか？

安全な国の国債を購入すれば、不況になろうと”元本と利子”が約束されています。

しかし、海外の債券をいざ購入する時に、「ストリップス債」「ゼロクーポン債」など聞きなれない商品があり、購入をためらってしまいます。

2022年の10月から、債券が歴史的に安くなるチャンスが訪れています。

…でも、わからないからな

ぜんきち

大丈夫です

この記事では「債券の種類」と「購入方法」についてキャプチャを多数用いて初心者でもわかるように解説します。

これから、債券の下落が予想されていますので、いつでも買えるように、是非記事を読んでください。

もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

Check Point

外国債券の4つの種類について
外国債券の購入方法
“サムライ債”と、その購入方法

外国債の種類

米国の国債は、日本の国債と異なり満期を迎える前に、一定の期間毎に「クーポン」と呼ばれる一定の”利子”が支払われます。

債券の種類はこちらになります。

種類	特徴
固定利付債	発行時点で満期までの利息が決まっている
変動利付債	満期までに利息が変動する
ゼロクーポン債	利息の支払いがなく、額面金額より低い価格で購入できる債券
ディスカウント債	利率が低い代わりに、額面が低い価格で発行される（満期日に額面金額が得られるため、差額分得します）
ストリップス債	利付債の『元本』と『利子』を切り離して、それぞれゼロクーポン債として販売される債券

クーポンについて

利子が定期的に支払われます。そのため、額面に複数のクーポンが付いているイメージとなります。

クーポンと呼ばれる利子部分と額面となる元本部分をわけて販売されるため、様々な種類があります。

額面部分とは

100$で債券を購入した時に債券に書かれている額面のことで、満期日に額面に書かれている資金を受領する事が約束されています。

利付債

先述した、「クーポン」と「元本」がセットで販売されている債券を利付債と呼ばれています。

利付債は2種類あり、利率が固定されている『固定利付債』と変動する『変動利付債』があります。

ゼロクーポン債

クーポンが無い代わりに債券の『額面分』を安く購入することができます。そのため、割引債と呼ばれることもあります。

ゼロクーポン債は満期日となった時に額面の100％償還されるため、差額分を償還差益として得られます。

ディスカウント債

“利付債”と”ゼロクーポン債”の両方の特徴を持った債券のことです。

通常では利付債よりも利率が低くなりますが、購入価格が額面より低く設定しているので、満期時に差額で利益を得る事ができます。

ストリップス債

“利付債”の『額面部分』と『利子部分』を切り離し、“額面部分”は償還日を”利子部分”は支払期日を満期として販売されます。

それぞれ、割引されたゼロクーポン債として販売されます。

米国債独自の読み方

米国債とは米国財務省が発行する国債のことで、世界一信用が高い債券と言われています。

ぜんきち

債券購入＝米国債

しかし、米国の国債は「Bills、Note、Bonds」と期間やその種類により呼び方も様々です。

債券の種類と読み方

T-Bills（トレジャリービル）
満期が1年以内の割引債
T-Note（トレジャリーノート）
満期が2,3,5,7,10年の利付債
T-Bonds（トレジャリーボンド）
満期が10年を超える利付債

その他の米国債

・インフレ連動債：元本や利子が物価に連動する債券
・ストリップス債：元本、利子が切り離されそれぞれが割引債とし販売

米国債の入札はこちらの外部サイトで確認できます。＞＞Treasury Direct

外国債の購入方法

既発債の購入方法

STEP1
SBI証券へアクセス

注意
Web版での購入解説となります。

リンクからSBI証券画面に切り替わります。

リンクはこちらになります。
「ログインID」と「パスワード」を入力してログインします。
STEP2
債券購入の画面

1.「取引」をタップします。
2.「外貨建債券」をタップします。
STEP3
既発債

「既発債」をタップします

既発債とは
既に発行されて市場に出回っている債券を「既発債」といいます。

新発債
「新発債」については次に解説します。新発債までジャンプしたい方はこちらをタップください。
STEP4
債券の申し込み

「お申し込み」をタップすると、申し込み画面へ遷移します。

（ちなみに、米国債は下の方にあります。）

注意
赤線を引いたところが『発行体』でこちらが、企業名であると社債になります。

用語の説明
・ボンドとは：債券のこと
・トレジャリーとは米国財務省のことで、米国債のゼロクーポンの総称です。
STEP5
目論見書の同意

商品のリスクが書かれている、目論見書等を確認し、「チェックボックス」をタップします

「同意して次へ」の色が変わりますので、タップすると数量入力へ移ります。
STEP6
購入数量の入力

・買付方法の選択「円貨決済」「外貨決済」
・買付数量の入力

注意
「円貨決済」にすると、手数料が大きくなります（1ドルあたり25銭）。住信SBIネット銀行の場合1ドルあたり6銭で両替できます。

新発債について

新発債は、申し込み期間が定められています。

そのため、タイミングが合わないと、既発債のように「取引」をタップして、商品を選ぶことが出来ません。

新発債とは

新規に発行される債券を「新発債」といいます。

こちらでは、販売予定の新発債を調べる方法を解説します。

新発債の確認方法

STEP1
SBI証券へアクセス

リンクをタップするとSBI証券画面に切り替わります。

リンクはこちらになります。

（「ログイン」せずに債券の紹介できます）
STEP2
債券購入の画面

1.「取引」をタップ
2.「外貨建債券」をタップ
3.「新発債券」をタップ
STEP3
新発債

下へスクロールすると、予定されている新発債が表示されます。

赤枠の予定期間に「取引」から「お申し込み」ができます。購入方法は既発債のと同じです。既発債の解説リンクはこちらからどうぞ。

既発債の購入方法

サムライ債とは

「サムライ債」ってなに？

サムライ債とは、「海外の発行体による円建債券」を通称して用いられる言葉のことで、サムライボンドとも言われます。

…

ぜんきち

わかりやすく解説します。

発行体とは国や政府、そして企業のことで、国が発行する物を「国債」といいます。

対して、企業が発行する債券を「社債」といいます。

発行体

【公共債：国や政府が発行体】
・国債：国
・地方債：地方公共団体
・政府債：公社、政府、政府の関係機関
【民間債：企業が発行体】
・社債：民間企業

この発行体が海外にあり、海外から見て国外となる日本で、「円」による出資を募る目的の債券のことです。

注意

社債は格付けの高いものから低いものまであるので、リスクを判断する必要があります。

サムライ債は円建て外国債券

サムライ債のメリット・デメリット

どんなメリットがあるの？

ぜんきち

為替リスクが無いところですね！

通常、海外の債券を購入するときには、現地通貨へ両替する必要がありますが、サムライ債はその必要がありません。

海外の債券を「円」で購入できる
利子・額面の支払いが「円」で行われる
満期までの為替変動による損益がない

つまり、サムライ債は購入時から満期までの、円高による損失を心配せずに、予定していた利益を受け取ることができます。

デメリットはないの？

ぜんきち

あります

外貨建てと比べて利益率が小さい
サムライ債の取扱いが少ない

サムライ債のデメリットは、外貨建ての利子と比べて利率が小さい事とその希少性です。

サムライ債はマイナーなのか、証券サイトの既発債で表示されません。

また、長期低金利を続ける日本の金利がベースとなり利率が決定されるため、利率も小さいのがデメリットとなります。

為替差損が生じないが「希少」

海外の債券投資のリスク

この他に、海外の金融商品へ投資する上におけるリスクとして、5つあります。そのリスクについてはこちらで解説しています。

安全な国債投資は”日本”か”海外”投資先の選別方法

サムライ債の購入方法

STEP1
SBI証券へアクセス

リンクをタップするとSBI証券画面に切り替わります。

リンクはこちらになります。

（「ログイン」せずに債券の紹介できます）
STEP2
円貨建債券購入の画面

1.「取引」をタップ
2.「円貨建債券」をタップ
3.「既発債」or「新発債」を選択
STEP3
発行体の確認

発行体が海外の債券の事を通称『サムライ債』と呼ばれています。

注意
発行体が日本の債券はサムライ債ではありません。

あれ？債券がない？？

ぜんきち

サムライ債はあまりありません

先述したようにサムライ債はあまり見たことがありませんが、これから円安が傾向が顕著になれば、海外から見て円による利払いが小さくなります。

これが海外企業の円建債券の動機となり、サムライ債が増える可能性も十分に考えられますので、

今後の事を考慮して、購入する方法を確認しておくとよいでしょう。

円貨建債券をタップし発行体が海外の債券

まとめ

債券投資を行っている方は少なく、更に海外の債券となると、極めて少数です。

この債券投資を投資の選択肢に加えると、より安定した資産形成ができます。

例えば、満期保有の目的で、債券を購入した場合は、いずれ不景気が起きたとしても、優れた利率が約束されています。

この記事が、あなたの資産形成の一助となれば幸いです。

外国債券は「利子部」と「額面部」に分かれる
新発債は申込期間を確認して購入
サムライ債は為替リスクが無い

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

債券投資の一助となるように、米国債券ETFを11個紹介しています。

米国債券ETFの『種類』と『変動率』

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ゼロから始める投資術

米国債券ETFの『種類』と『変動率』

ぜんきち — Tue, 13 Dec 2022 09:00:00 +0000

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。

ぜんきち

債権の比率を高めたい
債券ETFってどんなものがあるの？
この疑問を解決する記事を書きました。

2022.3からFRBの利上げが開始されました。その後FRBは3連続の0.75％の利上げを行いました。

これを受けて、米国債券の利回りが上昇し、2022.10に米国債10年利回りは4.34％（2022.10.21）まで上昇しました。

2％の利回りを超えてくると、投資マネーが債券へ流れていくと言われている中、

倍以上となる4％を超えたため、債券市場では株式のリーマンショック級の下落となっております。

今回は、今後の債券市場へ投資マネーが流入する際に、投資妙味が出てくる債券ETFについて解説します。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

Check Point

“債券価格”と”利回り”について
“長期債”と”短期債”の変動率
債券はどんな時に上昇するのか？

債券投資の特徴

「債券は株式と逆相関がある」と考えられていました。

しかし、現在のように債券が膨張し続けている時代だと、この定説が崩れてしまいました。

それを顕著にしたのが、コロナショック時でした。

この時には、全ての金融資産が下落したので、債券だからと言っても下落から免れる訳ではありません。

ただし、株より先に価格を戻していたことは無視できない”事実”となります。

先に出した言葉を言い直すと、「債券は株より靭性〔1〕が高く戻しやすい」この表現が適切となります。

〔1〕靭性とは：鉄の強さを表す言葉で、ここでは粘り強い意味合いで用いています

債券”投資家の特徴”

債券投資は一般的に、株式より値動きが小さく安全と言われています。

債券の特徴

・決まった期間毎、配当がある
・株式より変動が小さい

毎月、安定的に収入を得たい方に好まれ、70歳以上の方や高配当と比較されます。

債券を好む投資家

70歳以降の投資
➡債券ETFで毎月配当を貰う
➡投資信託で元本払戻配当享受
高配当株投資家
➡高配当株より利回りが高い時がある
その他の方
➡株式暴落に備えた資金

こちらの記事でも、債券ETFについて解説しています

歴史的バーゲンセール！！債券ETF解説『9選』

ぜんきちEDVとTLTの違いは？他の債券はどんな特徴？この疑問を解決する記事を書きました。債券ETFは「国債・社債」「期間」「為替ヘッジ」によって複数のETFが存在します。難しそう...米国債だけに絞っても債券ETFは様々あります。この記事...

債券と利回りの関係

債券と利回りは必ず真逆に動く関係〔2〕があります。

〔2〕上昇すると下落する関係の事を『逆相関』といいます。

なぜ、逆相関なの？

ぜんきち

発行済みの債券が売買されるからです

債券は新規発行される時に、満期日が来た時の利子を設定して発行します。

この額面に対する利率は、月日が経っても変更されないので、満期まで保有するなら、価格は変動しません。

しかし、債券を満期前に売却すると価格が変動します。

既発債の取引

ここに、具体例をあげます。

債券価格が減る例

・債権を購入
・市場金利（利回り）が上昇
・高利率の債券が販売される
・所有する債券の市場価値が下がる

あなたが購入した債券の利率が3％だったとします。この時は、市場金利も約3％で均衡がとれています。

数日後、市場金利が4％となった場合、あなたが所有する3％の利率は変化しません。

この時、あなたが債券を売ろうとしたときには、購入価格で売ろうとしても買い手が現れず、いつまで経っても売る事が出来ません。

あなたは現金がどうしても必要なため、価格を下げて売却する事になります。

これが、“債券価格”と”利回り”が逆の動きになる理由です。

ここでは、”利回り”と”金利”の関係を簡単に解説していますが、こちらの書籍の方が関係について詳しく記載されています。

この書籍は、金融データシステムを設立した「角川総一氏」が書いた書籍で、債券と経済を理解した著者だからこそできる、初学者の視点で記載された書籍です。

リンク

代表的な『債券ETF』について

債券を満期まで所有する事を考えていない場合には、”債券ETF”が最も売買しやすいです。

その理由は債券の流通量が大きく、少額取引が出来るからです。

債券ETF一覧

【代表的な米国債券】(Morning Starデータ加工 2022.12)

期間	ティッカー	銘柄数	経費率	利回り	配当月	特徴
長期	TLT	35	0.15％	3.66％	毎月	価格変動が大きく株式に近い値動き
長期	EDV	82	0.06％	3.16％	毎月	価格変動が大きく株式に近い値動き
中期	IEF	17	0.15％	3.58％	毎月	7～10年の米国債券
総合	BND	17,330	0.03％	4.17％	毎月	中期債権と同等に考えて良い債券
総合	SPAB	7,025	0.03％	4.10％	毎月	〃
総合	AGG	9,988	0.03％	3.97％	毎月	〃
短期	SHY	78	0.15％	4.41％	毎月	価格変動が小さい債券でFRBの政策金利動向が直接影響

長期債券と短期債券の変動率

債券の価格変動率は株式と比べて小さく、期間が短い債券ほど変動幅は小さくなります。

こちらに記載した変動率はETFが存続する約20年の値です。

SHY（短期債券）

SHYのイメージ図

最高値：86.8
最低値：79.59
変動率：8.67％
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AGG（総合債券）

AGGのイメージ図

最高値：118.91
最低値：88.4
変動率：22.74％
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TLT（超長期債券）

TLTのイメージ図

最高値：168.25
最低値：81
変動率：70.01％
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変動率の求め方

(期間高値-期間安値)÷期間中値×100%
※ 期間中値=(期間高値+期間安値)÷2

株式との比較

債券ETFの魅力は、毎月利子（インカムゲイン）が得られるところです。

インカムゲインの魅力に焦点をあてると、配当が高い株式投資も選択肢の一つとして考える事ができます。

米国の高配当株ETFである『VYM』の設定以来の変動率はこちらです。

VYM（米国高配当株）

VYMのイメージ図

最高値：112.72
最低値：22.68
変動率：133.00％
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投機性の高い債券

債券ETFにレバレッジを効かせて、3倍の値動きをする『ブル債券』

債券ETFと正反対の動きとなるように作られた『インバース債券』、3倍の正反対の値動きをする『ベア債券』があります。

どちらも、数日で売買を行う短期投資に適する商品となり、中上級者向けの投資となります。

ブル・ベア型ETFについて

指数は3倍の値動きをするものの、ETFへ投資となるため、デリバティブ取引のように「追証」「ロスカット」が生じる事はありません。

ブル・ベア債券ETF

【その他米国債券】(Morning Starデータ加工 2022.12)

ティッカー	銘柄数	経費率	利回り	配当月	特徴
TMF	ー	1.00％	－		TLT3倍のレバレッジ債券
TMV	－	0.93％	－		TLTの逆の動きに、3倍レバレッジ

このETFの目的は、債券の短期投資においても、売買益を拡大させる目的で作られたETFです。

一日に1％未満の変動しかない債券においても、3倍の変動率にすることで、より多くの利益が見込めるという考えです。

短期的な取引となるため、優れた売買技術が必要で初心者にオススメできない投資商品となります。

ジャンク債券

【米国ジャンク債券】(Morning Starデータ加工 2022.12)

ティッカー	銘柄数	経費率	利回り	配当月	特徴
HYD	1,662	0.35％	4.56％	毎月	格付けBBB以下のリスクが高い地方債
HYG	1,212	0.48％	7.63％	毎月	格付けBBB以下のリスクが高い社債

債券の中でもオススメしにくい物があります。それは、投資適格以下のジャンク社債を扱う債券です。

お！利回りが高い♪♪

ぜんきち

この債券には注意が必要です

ジャンク債の特徴

・投資不適切と言われる債券
・格付けBB以下の債券
・株と値動きが同じ
・元本割れの可能性がある
・利回りが高くないと買い手がいない

債券へ投資するメリットは株式と比べ、回復が早いところです。

しかし、ジャンク債はこのメリットを消した債券となります。そのため、債券へ投資する意味合いを考えると疑問が生じます。

毎月の分配金を目的とするなら、株式ETFとなる『PFF』についての投資を考えるのも一案です。

まとめ

“利率“が変わらないため、”利回り”で価格が騰落する
債券の価格は“長期”であるほど『変動率』が大きい
“3倍ブル”などの投機的債券ETFが存在する

記事を“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

ここで紹介する債券ETFを含め9つのETFについて、その特徴をわかりやすく解説しています。

歴史的バーゲンセール！！債券ETF解説『9選』

債券と株式の関係性を過去のデータから解説しました。

株式と債券の相関性について【事実検証】

債券って株と反対に動くの？リスク軽減になるってホント？あなたは債券ETFを自分のポートフォリオに組み入れていますでしょうか？債券を資産に組み入れる目的に「リスク軽減の効果のため」という理由がありますが、その具体例が「株と正反対の動きをするか...

下の記事は債券についてのまとめのサイトマップです。「個別債券」「債券ETF」「社債」などなど各種説明の総合リンクページです。

債券の魅力と活用方法【まとめ】

債券投資は債券ETFでは無く、外国債券を購入する事も出来ます。長期的に安定した利回りが欲しい方はこちらの記事を参照ください。

海外の『国債』種類と購入方法の解説

将来株式の下落を想定している方は、リーマンショック時にプラスのリターンを出した。レイダリオ氏が推奨している黄金のポートフォリオを作るチャンスが来ています。

債券投資でベーシックインカム作成

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ETFでは無く、債券に直接投資をする上で必要となる知識である『債券のリスク』について解説しています

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米国債 | ゼロ投資

歴史的バーゲンセール！！債券ETF解説『9選』

米国債券ETFの種類

社債と格付け

債券ETF”9選”

債券ETFの注意事項

総合債券

AGG：総合債券

BND：総合債券

その他：総合債券

超長期債券

TLT：超長期債券

EDV：超長期債券

2621：超長期債券

社債

LQD：社債

HYG：社債

USHY：社債

JNK：社債

SJNK：社債

まとめ

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債券”投資家の特徴”

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投機性の高い債券

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