前回の記事で、一括投資における経費の差を紹介しました。その結論は、『配当金の課税影響が大きく』投資信託が優位という結果でした。

では、積立投資の場合はどうでしょうか？一括投資と若干の差はあるものの、結果は積立投資も投資信託が優位となりました。

一括投資との大きな違いは、積立投資では金額が少額から積み上がっていくという所です。

この記事では、様々な投資信託に対して万能となる『汎用表』を作成しました。この汎用表で、”どんな投資信託”でも簡単に比較することができます。

一括投資における汎用表を確認したい方はこちらから確認できます。＞＞一括投資の投資信託 vs ETF比較

もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

汎用表の紹介【積立投資の早見表】

百万単位もお金がないから、一括投資はキビしい…

ぜんきち

積立投資での汎用表を紹介します

実際に数百万円～数千万単位を一括で投資できる方は”極めて少数”となります。そこで、毎月積立投資における汎用表を作成しました。

2024年から始まる新NISAにおいては、毎月に均すと30万円を上限に積立投資が可能です。（積立枠10万円＋成長投資枠240÷12ヶ月）

下図の例は、毎月5万円での積立例となりますので参考にしてください。

＼タップで拡大します／

表の解説

・積立投資（5万円／月）
・資産の上昇利回り：5%
・外国税額控除：80%
・列：投資信託の「信託報酬」とETFの「経費率」を引いた値
・行：ETFの配当金利回り

注意

　投資信託に配当利回りがある場合は比較できません。

表の計算方法

	ETF	投資信託
譲渡益の税	20.32%	20.32%
為替手数料	0.06（片道）	なし
買付手数料	なし※1	なし
売却手数料	0.0495%※2	なし
配当金の税(米国)	2~8.5%	10%
配当金の税(日本)	18.2835~ 20.315%	なし

※1：買付手数料が無料の理由：証券会社のキャンペーンにより、VOOが無料のため。買付手数料無料のETFはこちら＞＞買付手数料無料のETFについて
※2：売却手数料は22$を上限に0.495%（税込み）で算出

購入手数料"無料"の米国ETF銘柄まとめ

こんな要望がある方のために、記事を書きました。ぜんきちETFを購入する時になるべく安く購入したい！という方へ向けて記事を書きました。あなたは、購入手数料『無料』のETFを知っていますか？？この購入手数料無料なETFは "国内ETF" だけで...

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2026.03.03

こちらの表からわかるのは、積立投資をした場合における、ETFと投資信託のリターンの差です。プラス（緑）であれば投資信託が優位。マイナス（赤）であればETFが優位となります。

ぜんきち

他にご質問があればTwitterへDMください

汎用表の使い方

数字ばっかで目まいが…

ぜんきち

わかりやすく解説します

使い方はわかったけど、調べるのが面倒

ぜんきち

次に主要なETFを記載します

主要な比較一覧

＼タップで拡大します／

表の解説

・一括投資（1,000万円）
・資産の上昇利回り：5%
・外国税額控除：80%
・列：投資信託の「信託報酬」とETFの「経費率」を引いた値
・行：ETFの配当金利回り

結論としてETFで有利になるのは「QQQ」のように配当金が少ない投資先で、投資信託が有利になるのは「VOO」などの1％以上の配当金が大きい商品です。

このような結果になるのは、ETFと投資信託で発生する『経費の差』や『配当利回り』が異なるからです。

「一括」と「積立」の比較

下の図は一括投資における比較表と積立投資の比較表となります。

＼タップで拡大します／

積立の方が、緑が多い？

ぜんきち

投資する金額が少額となるため、このようになります

積立投資は投資資金が徐々（毎月）に追加されるので、ETFとの経費差や投資利回りに対する課税の影響が、投資初期において小さくなります。

投資後期では、積立で投資する影響が小さくなるため、影響が逆転し一括投資の運用とほぼ同じとなります。

「一括」と「積立」を比較してわかること

手数料が低い優れた投資信託で運用すると、月並みな結果ですが、「一括」「積立」のどちらも投資信託が向いています。

投資信託をベースとし、部分的にETFを取り入れると効率よく資産運用ができます。

投資信託よりETFが優れているケース

一部となりますが、ETFの方がコストを抑えることができる商品もあります。こちらはコストを小さくなるETFの特徴です。

大金を投資すると優位となる理由にはSBI証券では買付手数料の上限が22$と決まっているからです。

ぜんきち

この他に買付手数料が無料のETFも存在します

”買付のみ”ですが、手数料無料の商品があります。

買付手数料を抑える方法は、この他に各証券会社のキャンペーンで無料の商品があります。＞＞買付手数料無料のETF

不利でもETFを選択するケース

投資信託が優れていると理解していても、ETFを選択するケースは以下のメリットがあるからです。

ETFは投資信託と異なり、外貨決済〔1〕が可能です。

外貨決済できるメリットは？

売却後にドルを円に両替する必要がありません。そのため、そのまま別の米国株へ投資する原資として使うことができます。

外貨決済を使えば、円高時にドルへ替えておき、優良銘柄が割安なタイミングを狙うことができます。

為替変動を考えると、投資信託とETFの比較によるコストは誤差のように考えられます。

円高と円安の差を考えると、約50%もの差があります。ドルを割安で替えることができる点は、投資信託にないETFの大きなメリットです。

「一括」と「積立」の併用

手間のかかる手法となりますが、趣味で投資を行ないたい方は、一括と積立投資の併用運用も一考の価値があります。

併用のデメリットは資産管理が若干複雑化するところです。この手間は趣味で投資を行なうことができる方にはデメリットとはなりません。

また、趣味で投資を行なうのは人生にプラスに働きます。

財務諸表を読むことで、自社企業のコア製品を意識することができたり、取引先が力を入れている部門や世間話にも使うことができます。

積立投資に適した手法

投資信託はどの証券会社においても、積立投資設定が用意されており、一度設定さえしてしまえば、手間をかける必要はありません。

ETFを積立投資する際に注意する点は、大きなお金で積み立てる必要があるという所です。

小さな金額で積立投資を行なうと、株価の下落に合わせて株を沢山保有することはできず、持ち株の平均単価を減らす効果が限定的になります。

ぜんきち

ETFの積立は初心者向きでありません

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関連記事

米国指数で最強の指数と言われている指数はNASDAQ100です。こちらへの投資は、ETFが有利となります。ETFは一括投資が経費が少なく投資できます＞＞「一括投資」の投資信託とETFの比較

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2026.03.03

米国株へ投資するのに最適な商品がSBI・VシリーズとeMAXIS Slimシリーズにあります。この2つを比較して投資に最適な商品を解説しています。＞＞米国株の投資信託比較

米国株投資の最適な投資信託を比較【eMAXIS Slim vs SBI・V】

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2026.03.03

ぜんきち

“積立”と”一括”ってどっちが良いの？
投資初心者はどっちが良いの？
という疑問を解決する記事を書きました。

積立投資が分散の一つの方法として、“時間分散”というリスク回避の方法として知られている一方、積立投資のデメリットを知り、一括投資を推奨している方もいます。

どっちが良いの？？

ぜんきち

初心者含めてオススメできる積立投資を推奨します

私が知人に推奨しているのが、万人におすすめできる積立投資を推奨していますし、私自身も行っている投資手法です。

今回は積立投資で取り上げられる”デメリット”と、”思慮深い積立投資の考え方”について解説します。

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理論的に有利なのは一括投資

過去のパフォーマンスを証左に米国株式指数に一括投資を選択するのが“理論的に”優れたリターンが見込めます。20年間の超長期投資で見ると米国株式指数の期待利回りが約6.2％と言われています。

米国株指数

これまでの米国株の特徴

• 超長期的に右肩上がり
• 積立投資は高値掴みの可能性が高い
• 早く大きな投資が資産を増やしやすい

上のキャプチャのように「事前に」上がっていく事を知っている、もしくは最終的に右肩上がりとなる投資対象は、一括投資が正解となります。

投資経験が浅いと、新聞やnewsで暴落の記事を見た後に、自分の資産がどうなっているか気になり見てみると “▲数百万 損失” という資産を見て慌てて売却に走る可能性が高くなります。

つまり、一括投資に適している方は投資経験があって、ご自身の「リスク許容度」を理解している方のみが行い、それ以外の方は積立投資をすべきであるという事です。

一括投資と積立投資のメリット

こちらはバンガード社の見解になります。

先述した米国市場では、一括投資が良かった結果となりますが、米国市場でも「大恐慌」の差しかかった時に、一括投資をしてしまうと、20年間以上元本を回復することは有りません。

一方、積立投資の場合は、長い低迷期に株式を購入できるため、投資を始めた頃の水準まで戻らなくとも、元本を回復しています。

それは、レバナスにも同様な事が言えます。こちらの記事で積立と一括を比較しています。

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

このような悩みがある方のために、記事を書きました。ぜんきちレバナスへ"一括"投資の暴落率は？"積立"投資の元本割れの期間は？この疑問を解決する記事を書きました！レバレッジNASDAQへ投資をしようとしている方のために、『2011年～』と『1...

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2026.03.03

積立投資のデメリット

積立投資で良くあげられるデメリットは”超長期運用“と”積立投資終盤“についてです。

超長期間の運用では一括投資が勝る

確かに、15年以上株式市場に居続ける事が出来るのであれば、過去200年を振り返ると米国株式から得られるリターンがマイナスにならない事が判明しています。

積立投資の場合、上昇相場に弱いのが特徴で、ドルコスト平均法で取得単価を上げてしまいます。

また、一括投資であれば享受できた配当金が、積立投資にしたために受け取れないという不利益も起きます。

積立投資の終盤は一括投資と同じ

積立での購入を数年間に渡り行うと、月々の積立額が資産に及ぼす影響が限定的になります。

具体的には、毎月5万円ずつ積立を行うと、投資初期にはドルコスト平均法〔1〕で一株当たりの取得単価に大きく影響していきます。

しかし、10年後には元金600万に対して1%に満たない金額で買付をしても取得単価を下げる事が期待できません。

初めから、一括投資すれば良かったのでは？

ぜんきち

投資経験が長い投資家ほど、そう感じます

積立投資を行っても、累計額が大きくなると、一括投資とほぼ同じと言えます。

では、一括投資が良いのかというと、この理論には『人間の感情』や『投資経験』が考慮されていません。

経験と感情変化

投資初心者が”一括投資”を行う事を、ドラクエで例えると「こん棒」で「デスピサロ」と戦う事と同じです。それだけ大きなリスクを取っています。

まずは、積立投資を行い『リスク許容度』『高値掴みを避ける』『相場に慣れる』この3つの事を実体験を通じて学ぶことが必要となります。

人の脳は損失を抱えた時の精神的苦痛を大きく感じるように作られています。そのため、含み損が生じる可能性が大きい“一括投資”は市場から退場する可能性を高めているのに他ならないです。

株価暴落における、積立投資したケースと一括投資したケースでの資産価格を表します。

円グラフの説明

資金600万円
左：一括投資、右：積立投資
半年後に50%の暴落
一括投資：資産額300万円
➡資産（株式100%現金0%）
積立投資：資産額570万円
➡資産（株式10％現金90%）

上のキャプチャーを見ると、一括投資を行った場合には資産価格が大きく減っていますが、積立投資を行っている場合には、資産価格が減っていません。

あなたはどうでしょうか？自分が汗水流して働いて稼いだお金が、数ヶ月で減ってしまいます。

ぜんきち

これに耐えられるでしょうか？？

実際に米国株の下落率に円高が重なると50％の暴落を想定する必要があります。こちらの記事で50%の暴落が妥当という解説を行っています。

米国株暴落の歴史と為替リスクから最大暴落率を考察

米国株ってどれくらい下落するの？過去の暴落率は？？株式へ投資する上で、投資先のリスクを知ることは非常に重要なこととなります。ぜんきち過去の暴落を振り返ろうと思った時点で正解です将来の暴落はいつ起きるかは不明ですが、過去の暴落率からある程度の...

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2026.03.03

老後の1,000万円が…

ぜんきち

考えただけでゾッとします

投資初心者は積立投資を行う時間で上がり下がりする相場に慣れること、そして適正なリスクを経験から学ぶことが期待できます。

未来の株価は誰にも分からない

現在の株価が“割高”や“割安”の判断はどこから来るものでしょうか？これは過去の株価をベースとして現在の株価を判断しています。

しかし、将来の株価は現在と比べ果たして安いのか？高いのか？誰にも判断する事ができません。

以前のファンダメンタルズ分析の否定について記述したように、金融のプロたちでさえ、たった1年先の見通しが出来ない中、未来の株価は誰にも予測がつきません。

こちらの書籍ではプロの予想もあてにならないことを記載しています＞＞ウォール街のランダムウォーカー

『ウォール街のランダム・ウォーカー』要約～5分で読める まとめ～

この書籍を端的に言うと、「長期的なリターンが期待できる唯一の方法はインデックス投資である」と結論付けている書籍です。発刊：1973年販売累計：全米150万部この書籍が約50年ほど前から第十二版まで改定され出版されているのは、説明が学術的に記...

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2026.03.03

その点、積立投資では現在の価格が関係なしに投資を継続する方法で、例え現在が割安だとしても、今後、数十年にわたる”平均のリターン”を稼いでくれることは間違いないでしょう。

積立投資は投資家としての資質を鍛える

積立投資は下落相場に適するといっても、投資経験が浅いと簡単に受け入れる事が難しいです。

2022.1の高値を付けてから、米国指数はベアマーケット入り（直近高値より▲20％）となっているため、積立投資に適する市場になってきました。

しかし、投資初心者が実際に手持ちの資金を投入できるのか？というとなかなか難しいです。

こういった、初心者には堪えられない相場が、超長期投資家としての資質が鍛えられます。

一つだけアドバイスをすると、ベアマーケット時（下落相場）には、「余裕資金を増額して投資する」です。

増額の原資は、一括投資を考えていた余裕資金の一部です。

例えば、▲10％となったタイミングで複数分割して購入していくことになります。これは、結局のところ積立金額の増額となります。

まとめ

投資は、落ち着いて行うほどその収益率は高くなります。そのため、後悔しにくく、下落時にも耐性が強い積立投資を基準として行うのが良いと考えています。

ただし、短期や中期的な動きで上昇が読める相場の時には、サテライト的に一部の資産を一括投資するのもアリだと思っています。

どちらにしても、自分が狼狽しない精神状態を保つことが肝要です。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

共に学んで豊かになりましょう！それでは、また！！

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2026.03.03

ぜんきち

レバナスへ”一括”投資の暴落率は？
“積立”投資の元本割れの期間は？
この疑問を解決する記事を書きました！

レバレッジNASDAQへ投資をしようとしている方のために、『2011年～』と『1999～』の二つにわけて”一括”と”積立”でシュミュレーションしました。

コロナショックから最も大きいリターンを上げた指数は『NASDAQ100』でした。

このNASDAQ100指数に2倍のレバレッジをかけて運用する投資信託が発売されており、一時期ブームとなりました。

2022年に入ると、FRBによる『金利上昇』と『バランスシート縮小』が始まり、大きく膨らんでいたNASDAQ100指数が下落幅が一番大きくなっています。

前回、『一括』と『積立』をITバブルを含む2004年からの検証してから、約1年経過したので記事を2022年版へ更新をしました。

この記事の検証では、ITバブル崩壊前となる1999年から積立した検証をしていますので、是非、長期運用の参考にしてください。

今回の記事が、「面白かった」「タメになった」と感じた方は、ご紹介やSNSにアップしていただけたら励みになります。

また、前回の記事を”youtube” や “ブログ”に掲載していただき、ありがとうございます。

ぜんきち

記事を書く励みになりました。

モチベアップのために、これからもサイトの紹介をお願いします。

レバナスの投信紹介

※今回の検証では、楽天レバナスもiFreeレバナスも同じ『2倍レバナス』として検証します。

404 NOT FOUND | 投資のススメ

ゼロから始める投資術

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レバレッジのかかり方

レバナスは日々の値動きに対して2倍となりますので、上昇時には複利効果的に増加していきます。

しかし、下落時には複利的にさがりますし、レンジ相場では逓減していきます。

過去10年のチャート

投資信託は、10年前には商品が存在しておりません。〔1〕そのため、ETF（上場投信）で検証します。

一括投資の場合

過去10年はご存じのとおり、米国が強い相場でした。そのため、右肩上がりの相場における”一括投資”と”積立投資”の検証となります。

一括投資が優れているのは予想できますが、レバレッジにおけるリターンの増幅額を確認しておきましょう。

【2倍レバナスとの比較】

2011年からの一括投資であればQLDにおいても、大和アセットマネジメントの資料とほぼ同じリターンとなります。

米国を代表する指数には、『S&P500』『NASDAQ』『ダウ平均』などがありますが、100以上の銘柄を含む指数で、一番上昇率があったのが、NASDAQ100指数となります。

グラフの青色が“QQQ”で、2011年から7倍以上のリターンとなります。

QQQの2倍の動きを目指すETFである“QLD”は33倍以上の桁違いのリターンとなりました。

【3倍レバナスとの比較】

2倍のレバレッジで33倍であるならば、3倍レバレッジとなる“TQQQ”を加えると別世界のチャートとなります。

黄色のチャートが”TQQQ”となります。

QQQが一直線に見える…

7倍のリターンとなるQQQがまるで変動が無いように見えてしまいます。

タラレバは禁止ですが、10年前に100万円のETFを購入したら現在は1.1億円となります。

天井を付けた時が2021/11/19となり、その際のリターンは下の表にまとめました。

ぜんきち

しかし、忘れてはいけないのが至近の下落です。

至近の下落が大きい事が目につきます。市場関係者の間ではこの下落はまだ始まったばかりとの見方をしている方もいますので、どれだけ下がるのか不明です。

ちなみにコロナショック時には、直近の最高値（2020/2/19）から1ヶ月でQQQは▲27.97％、QLDは▲51.70％の下落となりました。

現在（2022/6/17）時点では直近最高値をつけた（2021/11/14）からQQQが▲31.21％、QLDは▲56.88％の下落です。

積立投資の場合

レバレッジをかけた場合、一括投資では桁違いのリターンをしましたが、積立投資であるとどのくらいリターンが下がるのか確認します。

2018年の「VIXショック」と2020年の「コロナショック」の下落があり、一括投資と同様にして影響を受けています。

積立投資であっても、累計金額が大きくなると一括投資と同程度の暴落に遭います。

一括と積立の評価（至近10年）

過去最高値となる2021/11/19におけるリターン結果です。

やはり、右肩上がりの相場では”一括投資”が優れています。

積立投資は、保有する単価を下げる効果が期待できる下落局面に強いのが特徴のため、上昇相場だけを切り取ると、一括に比べ劣後してしまいます。

この検証で意外だったのが、QQQへ投資する場合『利回り』だけを切り取ると、積立投資の方が優れているということです。また、QLDについても”一括”と”積立”の差があまりないことも憶えておきたい結果です。

【恐怖】ITバブル崩壊前から

2000年の「ITバブル崩壊」と2008年の「リーマンショック」を受けたチャートとなります。

投資信託はもちろん、『QLD』『TQQQ』どちらもITバブル崩壊した時には存在しておりませんでした。

そのため、1999年からのチャートを仮想レバレッジとして作成し検証しました。

一括投資の場合

ここでは、一括投資の場合における『天井からの暴落率』『元本回復までに有する期間』について注目します。

【2倍レバナスとの比較】

コロナショック回復後の2021/5/4の株価はQQQ（360,44$）と仮想2倍レバ（361.33$）でどちらもほとんど変わりませんでした。

1999年当時では、会社名に「.com」が付いただけで株価が上昇する”ITバブル”と呼ばれる環境下で一気に200$に大暴騰しました。

このバブル崩壊後は2,3$まで一気に急減しました。

その後、元本は約17年で回復するものの、QQQの株価を上回ることなく19年経過する事となります。

【3倍レバナスとの比較】

黄色のラインは仮想の3倍レバレッジとなります。

ITバブル時はどうだったのかと言うと、約378.5$（2000/3/9）の天井を付けた後、バブル崩壊後は23¢（2002/10/9）まで暴落しました。

その後、地を這うように推移した黄色のチャートはQQQの株価を上回ることなく、元本割れが解消したのは20年以上経過してからでした。

2021.4.7の株価は仮想3倍レバ（63.26$）でQQQの5分の1を未満となります。つまり、レバレッジ3倍をかけない方がリターンが良かったことになります。

このグラフで理解できるのは、3倍レバレッジにおいて『一括投資』で高値掴みすると命取りになるということです。

下の表に2021/5/4までの評価額と、暴落時の含み損額を記載します。一括投資の金額は後述する積立累計額としています。

“ITバブル”と”リーマンショック”という2大ショックに巻き込まれた場合には、2倍レバレッジとQQQのリターンは同じとなっています。

また、この期間の最大暴落率はQQQが▲60.71％に対して2倍レバレッジは▲93.52％となります。

一括投資を選択し、2大ショックをこれから経験すると仮定したら、QQQに投資するのが賢い選択となりました。

積立投資の場合

こちらでは、積立投資の『暴落』の縮小効果は？また、どれだけの『リターン』があるのかを確認します。

積立投資の場合は景色がガラッと変わります。一括投資の時には低迷していた3倍レバレッジが最大収益を生んでいます。

積立累計金額が大きくなってからの『VIXショック』『コロナショック』を受けていますが、元本の倍以上の含み益がでているため、一括投資と比べ精神的な負担は小さくなります。

超長期の期間で表すと、『ITバブル』の影響はほとんどないように見えます。

次に、積立投資における『ITバブル』と『リーマンショック』を正当に評価するためにチャートを下に載せます。

ITバブル崩壊、リーマンショックから元本回復まで

1999.3.10~2009.8.21の約10年積立チャートです。

チャートの終わりである2009.8.21はQQQが元本まで復活するまでとしました。

こちらでは、2大ショックが起きた時から元本回復までにかかる期間について確認します。

1999年～2000年：”ITバブルから崩壊”の期間
2008年～2009年：”リーマンショック”の期間

ITバブルのような大きなショックがあったとしても、5年程度で元本が回復します。

注目したいのが、この5年はレバレッジが掛かっていようが同じ期間というところです。

つまり、自分が耐えられる暴落率であれば、5年の積立投資で元本まで回復する事が見込めるという事です。

この暴落時には、QQQでさえ1,000万円が約422万円となりました。つまり、為替を考慮せずとも50%の下落が起きたという事になります。

この下落に耐えられる、5年以上使う用途の無い資金であれば投資する事が可能となります。

一括投資と積立投資の比較

株式投資を超長期で行う場合には一時、元本割れが起きることは避けられません。

避けれないのであれば、元本割れ期間が短い方が好ましいです。一括投資であれば、2倍レバレッジで元本回復まで7年程度という長期間を必要とします。

しかし、『積立投資』であればレバレッジであっても5年間で回復できます。

一括投資は暴落前に購入するとお金を失いかねない結果だったため、『強気相場』もしくは『暴落時』での買い増しを行う方法しかありません。

レバレッジ3倍の選択できるのは超人

“ITバブル崩壊”と“リーマンショック”を考慮する場合には3倍レバレッジを長期保有する選択肢はありません。

なぜなら、繰り返しとなりますが一括投資であると20年間保有するも元本までしか回復しない。運用成績はレバレッジをかける必要があるのか？と頭をかしげてしまいます。

一方、積立投資を行うとしても資産額が1/15になるのを5年近く耐えないといけない。

どちらの選択についても容認できる方は誰一人いないと思うからです。

これからのレバナス投資

現在は金融引締めが行われています。ボトムが来たら、一括投資も一案となりますが、ボトムは誰にもわかりません。そのため、積立投資しか選択肢が無いように考えています。

しかも、この下落は大きな富を生む下落となります。

レバナスが2018年発売されてから4年しか経過していませんので、レバナスへ投資する全超長期投資家にとってこの暴落は資産形成の序盤にあたるためウェルカムです。

さらに、資産を増大したい方は『買い増し』も検討されたら良いと思います。買い増しについては関連記事から参照ください。

まとめ

“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。共に学んで豊かになりましょう

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レバナスの今後について。

レバナスの先は暗い！試練の時

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきちレバナスの今後について不安な方のために記事を書きました。私を含めレバナスへ投資している方の今後は、辛酸をなめる時期になると考えています。その理由はGAFAの業績が悪くなっており、これから...

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2026.03.03

ぜんきち

レバナスの今後について不安な方のために記事を書きました。

私を含めレバナスへ投資している方の今後は、辛酸をなめる時期になると考えています。その理由はGAFAの業績が悪くなっており、これからも引き続き機関投資家が売り出す動きがあるからです。

えぇ～!!　積立でレバナス投資しているのに…

落ち着いてください。私はリスク許容範囲に留めて投資している前提があればレバナス肯定派です。

今回の記事では、今後レバナスの動きを予想して、狼狽売りとならないようになれば良いと考えています。

最後には、どのくらい下落を耐える必要があるのか？期間は？そして、レバナスに今後どう投資していけば良いのかを記述しますので最後まで見ていってください。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

レバナス暴落の理由

そもそも、レバナス〔1〕はNASDAQ100〔2〕の2倍の値動きを目指して運用されています。つまり、レバナスの値動きはNASDAQ100を構成する銘柄で決まります。

レバナスについて詳しくはこちら

【NASDAQ100の構成銘柄】

上のキャプチャーは昨年の構成となりますが、現時点でのGAFAの比率はあまり変わっていません。GAFAの4社で29%（2022.5.28）となります。

この偏りには良い悪いはありますが、一つだけ言えることは、わずか4社の業績がこのインデックスに大きな影響を与えるのは確かです。

では、米国を代表する他のインデックスにおいて、4社の比率はどれくらいのか見てみましょう。

脚注〔1〕〔2〕

〔1〕：レバナスとは先物取引を行いNASDAQ100の日々の値動きに対し2倍の動きとなるよう運用されている投資信託。

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2026.03.03

〔2〕：NASDAQ100とは金融以外の時価総額上位100銘柄のみから算出され、時価総額加重平均で算出される指数。

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【VTI、VOOの4社比率】

GAFAが占める比率は、VOO：15.15%、VTI：12.71%と構成銘柄が多いETFほど減少しています。

そのため、GAFAの業績による影響が緩和されます。

これが示すことは、コロナ禍でのGAFAが市場を大きく牽引する相場であれば、影響が大きい指数である方がパフォーマンスが上がります。一方、GAFAの業績が崩れていけば、必然とパフォーマンスも悪くなります。

GAFAの決算

時価総額加重平均法を採用しているNASDAQ100の命運はGAFAが握っています。

今後を考察すると、1~2年の期間で見るとGAFAは明るいとは言えません。

暗雲立ち込めるSNS企業

アメリカでインスタグラムより10代に支持されるSNS「SNAP」〔3〕において、決算が発表されてからの1ヶ月後、利益警告が出されました。

通常、利益警告は発表されていたガイダンスを下方修正する時に行われます。

これまで、業績見通しを下げたことの無いSNAPがマクロの影響が大きいとしてガイダンスを初めて引き下げ、具体的な利益予想も示されなかったため、SNAPは43%の暴落となりました。

SNS企業である、”Meta” “Google”も業績未見通しの悪化が懸念され、5%～7%の下落となりました。

今回のSNAP減速はアナリストによると、SNAPだけに起こるものでは無く、マクロの減速が起こっているとしています。

とりわけ、“youtube”,”twitter”,”pinterest”はブランドからの広告収入が大きいため、これから景気減速が起こると、広告収入の縮小が予想できるため、今後の収益の悪化となります。

ぜんきち

主観となりますが、スナップチャットと”youtube”は規模が違うから問題ないと考えています。

アナリストの予想EPS

このほかにも、Amazonの決算は別格で最悪の決算でした。

こちらのキャプチャーはアナリストによるAmazonのEPS予想です。

90日前のEPS予想48.85が決算が発表されると 15.99（2022.5.30時点）に大きく下がりました。

株価はEPS✖PERで求められるので、EPSの減速だけを考慮しても、株価が半分になってもおかしくありません。

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なお、こちらの情報はスマホでも確認できます。確認方法はこちら

今後のレバナス

先述したように、GAFAの業績が悪化していく見通しがあるため低迷していく事は容易に想像できます。

GAFAがナスダックの足をひっぱる

今回の決算を確認するとAppleを除き、3社のEPSが下がっている。つまり減速となっています。

これまで、昨年末の騰落株線では一部の企業がNASDAQを牽引していたのが確認でき、その企業がGAFAでした。

しかし、これからは牽引していた企業が減速します。

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すると、これまで下がりきっていたハイグロの下げは限定的となります。

一方、NASDAQ100の大きな比率を占めるGAFAはこれから下がりますので、NASDAQ100の値動きの2倍となるレバナスは複利効果で下がっていきます。

セクターローテーションは止まらない

以前の記事に書いたようにバリュー株へ一度資金が流れ始めると、数年間続きます。

さらに今回は景気サイクルが変わり始めているため、ハイテクセクターが買われるのは数年先の未来となりそうです。

数年先っていつなの？？

この数年先は、FRBの政策によって求められます。

とはいえ、現在は利上げ局面となっているため、まだまだハイテクのターンとなりません。

これから起こるタイムチャートは以下に記載します。

FRBによる利上げが終わります。その後、企業業績が悪化して、各経済指標にマクロ経済の悪化が露呈し始めます。

この時に、インフレが収まっていると、FRBによる「利下げ」が開始されます。

この「利下げ」局面でやっとハイテク企業が息を吹き返して徐々に上昇していくと予想できます。そのため、STEP4から投資マネーが流入しやすくなります。

結局、数年先は上のキャプチャーから判断すると少なくても3,4年後となります。

レバナスの投資について

レバナスへの投資手法として短期と長期がありますが、ここでは長期投資の視点で記載します。そして、

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初めにことわっておきます。主観が入ります。

レバナスに投資を行っている方は、中級者向けの投資商品となります。中級者とは自らのリスク許容度を把握してその範囲内で投資している方を指しています。

現在と今後について

現在のレバナスの基準価格は円安という追い風が吹くなかでも、最高値より50%近く下がっている状態です。

この状態から今後更に下がっていく事が予想できます。下がり幅としては参考にリーマンショック時を上げると、ドルベースで▲76.85%となります。

更に25%も下がるんか…

この下げは、レバナスを積立で購入している方の追い風となります。レバナスに投資を決めた時には長期的な目線で購入する額を決めているので、今後の下げはウェルカムなはずです。

とはいっても、下げるなか淡々と積立購入を続けるために、ある程度の目安は必要となります。では、いつ元本まで回復するのでしょうか？

この問いに対しては以前検証した結果から、長くとも5年で回復できると見込んでいます。

しかし、積立投資を止めた場合には、20年以上を経なければ元本を回復しません。この結果について詳しくはこちらで検証しています。

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

このような悩みがある方のために、記事を書きました。ぜんきちレバナスへ"一括"投資の暴落率は？"積立"投資の元本割れの期間は？この疑問を解決する記事を書きました！レバレッジNASDAQへ投資をしようとしている方のために、『2011年～』と『1...

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2026.03.03

利益の最大化

5年後に更なる資産の増幅を狙いたい方は『RSI40戦略』と『週足6%戦略』を用いるのもよいでしょう。詳しい解説はこちら

この時にも、あくまでリスク許容度範囲で投資する必要があります。

そして、現在はレバナス投資するのにiFree以外にも楽天レバナスも誕生しています。信託手数料がiFreeレバナスより0.2%低く設定されています。

これから積立設定する方や暴落時の買い増し用にiFreeとの使い分けができます。まだ楽天証券に口座が無い方はこちらから登録すると、200ポイントが付与されます。

まとめ

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共に学んで豊かになりましょう！それでは、また！！

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為替とFFレートについて分析しています。

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2022.06.06

2022年は概ねバリュー株が優勢となっています。

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スマホで決算予想の推移を確認する方法について解説しました。

【スマホ版】"yahoo Finance"アナリスト決算予想を確認する方法

アナリストの決算予想から株価が今後上昇するのか？下落するのか？がある程度つかむことができます。そのためには、アナリストによる"EPS"と"売上高"が過去と比べてどの程度変化しているのを自身で確認する必要があります。別の記事で解説していますが...

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2026.03.03

バリューとグロースの株式推移を分析しました。

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バリュー投資、グロース投資、それぞれの投資スタイルについて解説しました。

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自分の資産を守るために知っておきたい知識を記載しました。

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株価暴落の時にどうやって投資するの？という方へ向けて記事を書きました。

個人投資家はこれまで、孤独に投資を行っていましたが、現在のSNSが浸透すると誰でも簡単に情報にアクセスする事が出来ます。

平時では問題がありませんが、株価が暴落した時にはそのニュースが嫌でも目につきます。

今回は超長期投資が難しい人間の心理と、超長期投資が如何に優れているかについて解説します。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

暴落に抗えないマインド

なぜ、暴落に耐えられないのかと言うと2つ考えられます。

プロスペクト理論

人は利益を得る喜びと比べ、損失の苦痛の方が耐え難いという危険回避の本能が働きます。投資の際に起きる感情としては、100万円が110万円になる喜びより、90万円になる苦痛の方が大きいという事になります。

損失嫌いほど、損する！？ "プロスペクト理論"とは

損失に耐えられない…損切りが早く利益が伸びない相場の有名な格言の一つに「損」は切って「利」は伸ばせという格言があります。株を購入して、一時的に値が下がってもどうしても、「また、上がってくる」と信じて、株価の戻ることを期待することがあります。...

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2026.03.03

損失の影響

＋5%と▲5%では、マイナスをのインパクトが大きく、一度マイナスつまり損失を確定してから取り戻すのが困難という事を解説します。

100万円の試算が仮に▲50％となったら、50万円です。その後、元本を取り戻すのにどれだけのリターンが必要でしょうか？答えは100％のリターンが必要となります。

つまり、同じパーセントであるなら、マイナスの方が影響が大きいという事です。

相場に居続ける理論武装

先述したように人は精神的に損失（不快）から逃れたい生存本能が働きます。これを少しでも和らげるために、過去のパフォーマンスから理論的に相場に居続ける、心の支えとなりうるデータを記載します。

ベストパフォーマンスを逃した収益率

このソースは書籍『敗者のゲーム』からですが、1980～2016年までの36年間において、最もリターンが高かった10日間を逃すだけで、S&P500のリターンの平均水準は11.4％から9.2％へと低下しました。これは、5,000日の取引日の0.2％となる10日だけで、約2％もの利益を失う事になります。

投資する期間が世代間で行われると想定した場合には、72年間のうち5日を逃し、配当を再投資しない場合は複利で50％近く損し、過去112年間では10日を逃しただけで利益の3分の2が吹き飛びます。

では、ベストパフォーマンスがある日だけに、投資を行えばいいのではないか？と思ってしまいます。しかしながら、最高のリターンが生じる日は、あいにく大底から回復する最初の一週間に起こりますので、大暴落時に株式をピンポイントで買いに行く難しさに加え、1／500の確率で買いに行くことになりますので、非現実的な想定となります。

それに、個人投資家の多くは、株価が高い時に購入し、安い時に手放す習性があります。

定期的な買い増しの効力

下落相場でも買い続けることで、高収益化が期待できるのは、長期間に渡り低迷した時にも言える事です。

下のリンク先では、レバナスで“一括投資”と“積立投資”を比較しています。簡単に言いますと、資産が1／100となる暴落があると元本を回復するまでに、（一括投資：約20年、積立投資：約5年）かかりました。

元本を下回る状態で、コツコツと積立投資を継続すると約15年早く元本に戻る事が期待できます。

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

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2026.03.03

それでも相場から撤退したい時

理論的に相場に居続ける理由は頭では理解していても、暴落する株式市場に対して『リスク許容度』をあまく見積もっていた失敗もあり、どうしても相場に居続けることが難しい時もあります。

しかし、元々考えていた『リスク許容度』の範囲内であるにも関わらず、少しの“不安”を取り除きたいという感情も、人間の脳の働きによって生じることです。先述したように、株式市場から退場しないことが肝要なので、相場に居続けるためにはどうすれば良いか幾つかのアイディアを記載しておきます。

リスク許容度を振り返る

過去に投資方針を決めた『リスク許容度』を再確認してください。当時設定したリスク許容度と現状が同じあることを認識すると、ニュースやSNSで騒いでいる事と自分を切り離して考える事が出来ます。

この時に重要な事は、今の感情でリスク許容度を再度訂正するのではなく、投資する前に設定した『リスク許容度』を再度確認する事が必要なことです。

資産の”含み益”が減っている時、又は、”含み損”が増えている時に、リスク許容度を再度考え直すと、リスク許容度が投資前と比べてブレてしまいます。リスク許容度を再設定する時には感情がフラットの時に再設定する事が必要です。

ちなみに、弱気の感情の感情となった時の事も『振り返り用』として保存しておくのも、自分の感情のブレを確認する事が出来るので良い資料となります。

積立投資

簡単で、最強の方法です。人は売買注文を出す時に『売買ルール』が無ければ、何かしらの感情が動いてしまいます。しかし、積立投資を設定しておけば、機械的に行われるため感情が入り込む余地がありません。

例え、株価が下がり続ける相場。まさに『落ちるナイフ』のような相場であっても、超長期投資では買い続けることをオススメします。再現性があり、最強の方法です。

口座のパスワードを変更

最終手段です。パスワードを思い出せない羅列に変更して、ログイン出来ないようにします。こうすることで、取引を行う時にはパスワードを再設定すると言う一つのハードルが作られます。

パスワード再設定が面倒だと思うのであれば、身近な親族にパスワードを変更してもらいましょう。これぞ、家庭持ちサラリーマンだからできる選択肢の一つです。

ロボットアドバイザー

暴落時においても機械的に最適なポートフォリオを組んでくれるのが、ロボットアドバイザーとなります。

感情をはさまない分、狼狽売りがありません。コストは1.1％発生しますが、狼狽売りの損失を考えると十分におつりがでます。

ロボットアドバイザーは“ウェルスナビ”や“THEO”があります。

THEOはdポイントが貯まりますので、お得に始められます。登録はこちらからお願いします。

まとめ

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

共に学んで豊かになりましょう！それでは、また！！

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2026.03.03

投資スタイルについて解説する記事を書きました。

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シーゲル氏が200年間のアセットを比較して最適な投資先を株式としました。

シーゲル氏から学ぶ超長期のアセットアロケーション

こんな疑問がある方のために、記事を書きました。ぜんきち30年ほどの長期保有をする場合の理想的なアセットアロケーションは？という方へ向けて記事を書きました。今回の結論を先に言いますと、理想のアセットアロケーションは株式100％となります。しか...

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2026.03.03

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“レバナス”に、安全に投資をしたい方向けに記事を書きました！

今回の記事は、
・購入判断⇒週足の価格変動率
・期間⇒ITバブル期編
のデータ解析です。

前回の記事で、2004年以降の検証を行いました。
今回は、ITバブル崩壊前に売却を行ったら、最大16回ある買い増し回数に対し、どれだけ対応できるのかを検証します。

この記事がタメになった、面白かったと思われたら、SNSへアップやTwitterフォローしていただけたら、励みになります。

前回の記事はこちら

レバナス "RSI" 売却方法（RSI買増 編）

レバナスの利益増大戦略として、『積立＋買増』を推奨しました。今回、RSI[を用いて売却することも検討すれば、投資余裕資金を多く確保する必要がないと考え、RSIでの買い増し、RSIでの売りを検証しました。

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2026.03.03

レバナス "RSI"での売却方法（週足買増 編）

レバナスの利益増大戦略として、『積立＋買増』を推奨しました。今回、RSI[を用いて売却することも検討すれば、投資余裕資金を多く確保する必要がないと考え、価格下落での買い増し、RSIでの売りを検証しました。

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2026.03.03

ITバブル崩壊期の買増回数の振り返り

積立＋買増のチャート

青：仮想レバレッジ
赤：積立投資＋価格変動での買増

積立＋買増を行えば一定の効果があります。
しかし、買増を1年に数回行う余裕資金があるかと言われれば、難しい方もいます。

次の表が買い増し回数一覧です。

買い増し回数一覧表

売りが来るまでの買い増し年と回数を
『価格変動▲6%』『RSI40』別に記載しました。

＜買い増しが発生する回数＞

価格変動での買い増しは2001年の16回が最大でした。
2000年からの2年間で27回の買い増しが必要となります。

今回の検証では

1. 2013年までの利益率は？
2. 2001年までの売却益で何回分の買増資金が確保できるのか？

この2点について注目して検証します。

ITバブル期の検証

算出方法

NASDAQ100レバレッジのチャートについて

今回も仮想レバレッジで算出しております
算定方法はこちら

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

このような悩みがある方のために、記事を書きました。ぜんきちレバナスへ"一括"投資の暴落率は？"積立"投資の元本割れの期間は？この疑問を解決する記事を書きました！レバレッジNASDAQへ投資をしようとしている方のために、『2011年～』と『1...

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2026.03.03

利益率

週足▲6%

※売却後の譲渡税について勘案しておりません。
（利益額に対して20.315％の税金が引かれます）

※投資元本は売付元本を引いています。
　例えば　投資資金－2500/3＝投資元本
※評価額は売付評価額を引いています
　例えば　現在評価額－（2500/3×利益率）＝評価額
※最低利益率は期間中の最低乖離率です。
　（評価額＋売付累計－投資元本）÷投資元本 ＝ 乖離率

売却なしと比較すると、どれも利益率が多く、元本割れの利率も少なくなります。

ITバブル期間を抜いて高パフォーマンスをした
RSI（79）についても最低利益率が約20%改善されます。

利益率チャート（1999~2012年末）

RSI値が大きくなるほど、売買回数が減るため売却チャートに近づきます。

チャート①：ITバブル期
チャート②：リーマンショック

の二つのチャートに分けて確認します。

①チャート：ITバブル期

この期間のパフォーマンスは
RSI75~77はほぼ同じでした。

ちなみに2002年10月9日が含み損が一番多かった時です。
売却無の場合であれば、約80％の損失となります。
RSI79で売却を行っていれば、約20％改善します。

②チャート：リーマンショック後

一見すると、RSI 75が一番利益率が高くなっていますが
2020年まで利益率を集計すると、利益率が一番悪くなります。

RSI75及び76については、2010年前後に売却が働いて
その後の調整に対しても利益率が高く推移しています。

RSI77から79は、この間に売却を行っておりませんが、
『売却なし』をしっかりアウトパフォームしています。

次に売却して得た資金により、充当できる回数を見てみましょう。

連続 “最大買増し回数”と 売却資金で”充当できる回数”

※売却後の譲渡税について勘案しておりません。
（利益額に対して20.315％の税金が引かれます）

まとめ

価格変動率での買付は、
2年間の買い増し回数が27回分でしたが、約7回分充当できますので、それでも実質20回分の余裕資金が必要となります。

例えば1年あたり3回分の積立を想定すると
普段の積立と別に14回（27回－売却充当分7回－3×2年）
用立てる必要があります。

ただし、バブルは常軌を逸した短期間での株価暴騰となります。
私見となりますが、
別の記事に記載したようにITバブルのような相場には
ならないと考えております。

次回の記事では“tradingview”でRSIの設定解説します。

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2026.03.03

ぜんきち

“レバナス”に、安全に投資をしたい方向けに記事を書きました！今回の買い増しは週足の価格変動率
売却では”RSI”を用いて検証しました。

前回の記事で、週足でRSIが75であれば、年に1度売りが発生するため、売り買いが丁度良く機能すると推測しました。

しかし、今回の検証結果で、RSI”79″が一番利益率が高い事がわかりました。

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前回の記事はこちら

レバナス 売り基準～インジケータ（RSI編）～

精神的不安をかけずに買い増しを行えるよう、株価が高値の際に"売る"判断基準について書きました。誰でも機械的に売る判断基準が出来るために、RSIを用いてどの値が適切か検証を行います。検証の前に各数値で何回売り回数があるか確認しました。

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2026.03.03

“RSI”判定法

算出方法

仮想レバレッジ算定方法はこちら

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

このような悩みがある方のために、記事を書きました。ぜんきちレバナスへ"一括"投資の暴落率は？"積立"投資の元本割れの期間は？この疑問を解決する記事を書きました！レバレッジNASDAQへ投資をしようとしている方のために、『2011年～』と『1...

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2026.03.03

買いシグナル発生後の売り回数

＜売りが発生する回数＞

RSI（81）は売り回数が少ないため除外します。

2004年以降の検証

前回の記事で週足”価格変動率”を用いて『積立＋買増』での利益率は2287.49%でした、それを超える利益率を出すRSI値は79もしくは80となります。

RSI77以上は元本が同じに対して、評価額が高いことが分かります。
これは、売るタイミングが上手く機能していると考えられます。

買い増し回数について

RSI値79で売りを考えると、6年あたり14回の買い増し出来る投資資金が必要となります。

RSIでの売却法を試したのに、一年ごとに売却とならず、6年間に14回分も買い増しが必要になったのかを確認しました。

すると、2004年から買い増しが始まってから、初めの売りが発生する2013年までRSI値が79に達しませんでした。

これは2008年にあったリーマンショックの影響を受けているからです。

2013年以降であれば、最大買い増し回数が2~3回となります。
そのため実質投資余裕資金は、初めに売却した利益額を投入すれば十分です。

特別な下落が無い限り3回分で十分そうです。

まとめ

• 週足のRSI値79を超えた時に売却するのが一番利益率が高い。
• 1年に2~3回の買い増しが必要となる。
• 売却法を実施しても、14回の買い増し資金が必要となる場合がある。
  （逆に、14回分の買い増し資金を6年程度で貯蓄できる投資ブランであれば、どんな時でも対応できると言えます。）

次回の記事はバブル崩壊時期でのRSI売買編を記載します。

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NASDAQ100レバレッジの売却方法まとめ

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2026.03.03

RSIの売り基準での適正な数値を検討しました。

レバナス 売り基準～インジケータ（RSI編）～

精神的不安をかけずに買い増しを行えるよう、株価が高値の際に"売る"判断基準について書きました。誰でも機械的に売る判断基準が出来るために、RSIを用いてどの値が適切か検証を行います。検証の前に各数値で何回売り回数があるか確認しました。

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2026.03.03

ぜんきち

“RSI”と“価格変動率週足編”で検証した内容の補足となります。

今回、ITバブル期にこの方法を使った場合に元本を回復する期間を算出しました。

前回の記事で、暴落時の買い増しができるように、週足での買い増しの効果を検証しました。

しかし、積立投資が一番優れている結果となりました。

それでは、他の買い増し方法ではどうか？
という事で今回、“RSI”での買い増し方法を検討しました。

もし、ITバブル崩壊時でも積立投資より元本回復が早くなれば、資産形成していく上で大きな心の支えとなると思い、ITバブル崩壊時を検証することにしました。

結果は積立投資が一番利回りが高い事が分かりました。
しかし、RSIでの買い増しも有効に機能し、含み益が優れていました。

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前回の記事はこちら

もし、 ITバブル崩壊時に"レバナス"を『株価下落率』で『買い増し』したら...

"レバレッジ"をかけた商品の弱点を克服するために、暴落時の買い増しができるよう判断基準を書きました。今回は前回検討した"週足"価格変動率編で、暴落買い増しのタイミングを計る方法をITバブル崩壊時期に行っていたらどうなるか検証し効果を確認しました...このチャートは積立で仮想レバナスを購入したチャートと『積立＋買い増し』した時のチャートです。

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2026.03.03

ITバブル崩壊前

ITバブル崩壊前からのパフォーマンス（以前の記事）はこちらから

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

このような悩みがある方のために、記事を書きました。ぜんきちレバナスへ"一括"投資の暴落率は？"積立"投資の元本割れの期間は？この疑問を解決する記事を書きました！レバレッジNASDAQへ投資をしようとしている方のために、『2011年～』と『1...

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2026.03.03

買い増し回数表（1999/3/10~2009/12/31）

＜買い増しが発生する回数＞

算出方法

仮想レバレッジ算定方法はこちら

NASDAQ100 レバレッジの積立投資と一括投資

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2026.03.03

ITバブル崩壊前からのチャート

この方法は、“tradingview”などのサイトを用いて、“RSI”のインジケーターを表示させ、“週足”で判断する方法です。

前回の記事はこちらから

このチャートは上から、
・積立のみ
・積立＋買い増し
・買い増しのみ
になっています。

効果が分かりずらいので表をご参照ください。

リーマンショックが発生する前に、元本より大きなリターンがあったのは2007.10月31日でした。

RSIを用いた買増しを行いましたが、一番利益率が大きいのは投資手法は積立投資でした。しかし、RSIにおいては含み益が一番優れており、積立と比べて約26,615$多くなりました。

一番右の表は、前回に行った週足価格変動による積立＋買い増しのデータです。これは積立投資より利益率がかなり低くなっております。

今回の検証で、ITバブル崩壊のような相場に出会っても、RSIでの買い増しは有効に機能することが分かりました。

そして、RSIは買われ過ぎの判断にも使えるため、“買い増し”した分を”売る”判断にも使えます。RSIで売買＋積立投資が利回りが高い可能性があります。

話を戻しますと、『“週足”RSI』による買い増し方法はITバブル崩壊を想定するか否かにより採用する基準が判断できます。

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2026.03.03

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2026.03.03

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2026.03.03

ぜんきち

価格変動の週足編で検証した内容の補足となります。

今回、ITバブル期にこの方法を使った場合に元本を回復する期間で検証しました。

前回の記事で、暴落時の買い増しができるように、週足での買い増しの効果を検証しました。

そのあと、一つ疑問がわきました。
それは、「ITバブル崩壊時にこの手法を使ったら、元本回復が早くなるのでは？」です。

もし、回復が早くなれば資産形成していく上で大きな心の支えになると思い、ITバブル崩壊時を検証することにしました。

ところが、
結果が想定外の結論となりました。
積立投資が長期の資産形成に一番優れていることの証明になりました。

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ITバブル崩壊前

算出方法と以前の記事で紹介した、パフォーマンスの振り返りを行ってから、試算を行いました。

買い増し回数表（1999/3/10~2009/12/31）

＜買い増しが発生する回数＞

ITバブル崩壊前からのパフォーマンス（以前の記事）

以前の記事の振り返りとなります。

QQQのデータが取れる1999.3.10からのパフォーマンスチャートです。

2000年頃のITバブル崩壊と2008年頃のリーマンショックの影響を受けたチャートとなります。

ナスダック2倍レバレッジ（仮想）は前回最高値を超えるまで約20年耐え凌ぐ必要がありました。

算出方法

仮想レバレッジ算定方法はこちら

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2026.03.03

ITバブル崩壊前からのチャート

このチャートは上から、
・積立のみ
・積立＋買い増し
・買い増しのみ
になっています。

リーマンショックが発生する前の投資方法で一番利回りがあったのは積立投資でした。

このことから、ITバブル崩壊時期から行った場合の『“週足”価格変動率』による買い増し判断は、積立投資に劣る事が分かりました。

買い増しを有効に機能させるためにも、ITバブル状態の相場では暴落判定のパーセントを変えるなど、いくつか方法が考えられます。

しかし、別の判断基準を設けてしまうとシンプルでなくなるので、長期運用には不向きです。

では、手段が残されていないかというと、別の基準で買い増しする検討を予定しております。それは、“RSI”で買い増しする方法です。これが一つの答えとなる可能性がありますので、次回検討します。

話を戻しますと、『“週足”価格変動率』による買い増し方法はITバブル崩壊を想定するか否かにより採用する基準が判断できます。

私はITバブル崩壊のような暴落が起きる可能性が低いと考えています。（別の記事参照）

ITバブル崩壊が来ないとするなら、
以前の記事では2004年からの検証でしたので、そちらを参考にしてください。

ちなみにITバブル以降は「買い増し」が有効に機能しております。

まとめ

検証する以前は、暴落時に機械的に買い増しを行えば着実に有利に機能すると考えていました。

しかし、時期によって投資期間全体で買い増しが高値圏で機能していることがありました。
（下のチャートより）

赤丸が大体の買い増しタイミングです。
ITバブルで株価が上がってからの下落が大きくて
暴落時の買い増しが結局高値圏で購入していることになっていました。

ITバブルを想定した長期積立を行うなら
積立投資を愚直に続けるのが賢明という結論に至りました。

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