最近「株価が割高だ」という声をよく耳にします。

こうした局面では、自分のポートフォリオ（資産構成）を見直し、適正なリスクを取ることが大切です。

その際に便利なのが、無料ツール「Portfolio Visualizer（ポートフォリオ・ビジュアライザー）」。

このツールを使えば、さまざまな資産配分を簡単にバックテスト（過去データによる検証）できます。

ポートフォリオ・ビジュアライザーって英語版しかないじゃん…

ぜんきち

この記事で様々なポートフォリオを検証します

この記事では、カウチポテトポートフォリオの無リスク資産を「ゴールド」「債券」「現金」に換えた時のシミュレーションを解説します。

このシミュレーション結果により、過去にどの無リスク資産を選択するのがベストだったかを知ることができ、今後のあなたの投資戦略の一助となることが出来れば嬉しく思います。

カウチポテトポートフォリオについて 投資のプロも実践

カウチポートフォリオはリスク資産（株式など）と無リスク資産（債券など）を50：50で組むポートフォリオになります。

カウチポテトポートフォリオのリバランス方法についてはこちらの記事を参照してください＞＞カウチポテトポートフォリオの運用手法

「カウチポテトポートフォリオ」の運用方法とメリット・デメリット

株とか資産運用で、暴落に精神が保てるのか心配...今回の記事はカウチポテトポートフォリオって一体何なの？？という方のために、基礎知識について記事を書きました...資産運用に時間を掛けられない方に向いています。資産の管理がとにかく楽に出来るのに、効果が絶大な資産運用ですので、私も比率は違いますが実践しております。

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2026.03.03

ベンジャミン・グレアム氏も勧めるカウチポテトポートフォリオ

「投資の神様」と言われるウォーレン・バフェットの師匠であるベンジャミン・グレアム氏もカウチポテトポートフォリオのような比率を推奨しています。

ベンジャミン・グレアム氏の書籍に、カウチポテトポートフォリオを勧める記述があります。

債券50%：株式50%で、時によっては25%~75%の間で調整する

出典：賢明なる投資家

GPIFもカウチポテトポートフォリオ

GPIFってなに？

ぜんきち

年金を運用している公的機関です

GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）は年金総額の一割程度となる約260兆円（2025年）を運用する機関です。

GPIFのアセットアロケーション

ご覧の通り、1／4づつに分かれており、債券と株式はカウチポテトポートフォリオと同じ50%づつになっています。

ちなみに、累積の運用益は2025年度で＋165兆7,365億円になります。（運用資産263兆7,629憶円）

カウチポテトポートフォリオのバックテスト【検証】

カウチポテトポートフォリオの無リスク資産を3パターンに変えた例をあげます。

1992-2021「株式50%：現金・債券・ゴールド」

資産	年換算リターン	標準偏差	最高の年	最悪の年	元本割れ	シャープレシオ
現金	6.83%	7.32%	20.75%	-17.75%	-26.83%	0.62
債券	8.37%	7.20%	28.11%	-11.86%	-21.63%	0.83
ゴールド	8.67%	10.87%	26.36%	-16.06%	-26.02%	0.61

シャープレシオとは：変動幅に対するリターンを数値化したもので、大きいとほど優れており、1を超えるととても良い投資先となります。

チャートの解説

【現金】
・安定
・インフレに弱くリターンが低い
【債券】
・変動率が小さく元本割れ幅が小さい
・シャープレシオが高い
【ゴールド】
・元本割れの幅は株式に近い
・シャープレシオが株と同様

債券とゴールドのカウチポテトポートフォリオは現金に比べリターンが優れています。なかでも、債券との組み合わせが、元本割れが最小（21.63%）でシャープレシオも高いです。

最終的な資産額だけを見ると、無リスク資産をゴールドにすると一番リターンがあります。

とはいえ、1997年から2007年までゴールドは債券・現金に劣後しているのは無視できない事実です。

ゴールドの劣後時期（1997-2007）

1990-2007「株式50%：現金・債券・ゴールド」

過去50年でゴールドの上昇が一番小さい時期となります。この時は1990年代後半から、FRBによる政策金利が急上昇し、5~6.5%まで上昇しました。

金利が上昇すると米ドルの価値が上昇し、相対的に金の価値が下がるため、債券優位な時期となりました。

金利の急騰局面では債券が下落となりますが、中期米国債を投資対象にしているため、長期債券に比べ、下落は小さくなります。

当時は政策金利の上昇で景気後退（グレーの網掛け部分）を引き起こします。

結果として、政策金利が急上昇する局面においては、中期債券価格下落が限定的で、債券の利回りに上昇に従い、ゴールドの上値が重い展開となりました。

過去から30年間（1972-2002）

1972-2002「株式50%：現金・債券・ゴールド」

資産	年換算リターン	標準偏差	最高の年	最悪の年	元本割れ	シャープレシオ
現金	8.97%	8.05%	22.65%	-9.84%	-21.06%	0.3
債券	9.99%	9.15%	28.11%	-11.06%	-22.24%	0.38
ゴールド	10.30%	13.71%	75.40%	-18.37%	-33.29%	0.31

1972年からの30年はゴールドが強い時期となります。

1971年まではドルを金に交換することが可能でした。しかし、同年8月15日に当時のニクソン大統領が「ドルと金の交換を停止」しました。（ニクソンショック）

これも手伝って、米ドル安となり、ゴールドの価値が相対的に上昇しました。

過去から現在（1972-2023）

1972-2023「株式50%：現金・債券・ゴールド」

資産	年換算リターン	標準偏差	最高の年	最悪の年	元本割れ	シャープレシオ
現金	7.81%	7.83%	22.65%	-17.75%	-26.83%	0.44
債券	8.77%	8.56%	28.11%	-15.02%	-22.24%	0.51
ゴールド	10.07%	12.99%	75.40%	-18.37%	-33.29%	0.46

約50年のバックテストを行うと、元本割れの最大がゴールドで33.29%となり、次いで現金の26.83%となります。

運用結果はゴールドが一位となります。一方、債券はシャープレシオが高く、元本割れの額も小さいため、安定した資産運用が行えます。

ゴールドは過去のニクソンショックという大きな要因もありますので、それを除いて考えると、ゴールドと債券の切り替え運用が資産を増やします。

無リスク資産それぞれの特徴

流動性が高い無リスク資産は現金・債券・ゴールドの3つです。

無リスク資産は時代によって変えるのがオススメです。

無リスク資産を選択する理由

• 現金は物価上昇に弱い
• 債券は政策金利と景気で変動
• ゴールドは景気や有事で変動

無リスク資産の特徴

【現金】
・減る恐れが小さい
・利子が小さいため、物価上昇に弱い
【債券】
・債務不履行のリスクあり
・景気減速で上昇しやすく、金融政策で変動する
【ゴールド】
・高金利で下落しやすい
・景気減速や戦争懸念で上昇する

ぜんきち

無リスク資産については下のリンクで!

詳しくはこちらの記事でカウチポテトポートフォリオの無リスク資産について解説しています。＞＞無リスク資産について

理想的な無リスク資産について

カウチポテトポートフォリオにおける理想的な無リスク資産は「株式と逆相関よりな非相関」です。

株式・債券・ゴールドのチャート

※対数スケールで表示されています

チャートを見る限り、株式と逆相関に見えるのが「ゴールド」です。

債券も逆相関となっていますが、変動幅が小さいため、ゴールドの方がヘッジに向いていると感じます。

※この表は対数スケールのため、株式と変動率が同じという訳ではありません。

株と債券

債券は株式と逆相関となることが多いです。

さらに、債券は現金より利息が高いため、インフレによる資産の低減を補正することができます。

ただし、インフレ下において株と債券が相関となる動きもあります。

結局、債券ってどうなの？

つまり、債券は完全な逆相関と言えないため「逆相関”寄り”の非相関」と認識できます。

債券と株式の相関についてはこちらの記事を参照ください＞＞債券と株式の相関について

株とゴールド

ゴールドは昔ながらの通貨であり、”金融機関の連鎖破綻”や戦争などの”有事”により銀行での預金に不安が広がったときに、高くなる傾向があります。

ゴールドは債券と同様に無リスク資産として考えるのは、いささか難しいところがあります。

その理由は、繰り返しになりますが、変動率が株式指数とほぼ同じだからです。購入するタイミングを見誤ると、大きな含み損を抱えてしまうリスクがあります。

株とゴールドの相関について

※対数スケールで表示されています

ゴールドは変動率が株式指数に近いため、チャート表示で、相関性がわかりやすくなっています。ちなみにコロナショックの時は、ゴールドが一番早く回復しました。

ぜんきち

ゴールドには注意点もあります

ゴールドは実物資産で、保有しているだけでは、利息が付きません。「ゴールド」の実物の価値自体が増えないと価格は上昇しないということも認識しておく必要があります。

リバランスの注意点

比率を1%単位で調整して、リターンを検証しては？

ぜんきち

過剰最適化となり効果がないかと…

パラメータを1%単位で調整して、より良い結果になる数値を追求しすぎることを「過剰最適化」と言われています。

特定の期間にだけ収益が高くなるように調整を行っても、別の期間は一緒になることはないので、突き詰める労力のわりに収益が高くならないことが多いです。

そのため、「大まかな傾向を捉える」という意識でバックテストを利用すると良いです。

カウチポテトポートフォリオのバックテスト結果

この記事でカウチポテトポートフォリオのバックテスト結果について解説しました。

結論的には、ゴールドと債券を無リスク資産として考え、時代によって使い分ければ良いということがわかりました。

下にそれぞれの投資する時の注意ポイントをまとめて記載します。

投資初心者は、まず「債券50％＋株式50％」の基本形からスタートし、市場環境に応じてゴールドを加えるのがおすすめです。

ぜんきち

ゴールドはインカムがないので非初心者向けです

債券は金利が付くから初心者も理解しやすい

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カウチポテトポートフォリオの具体的な運用方法やメリット・デメリットについて解説しました。

「カウチポテトポートフォリオ」の運用方法とメリット・デメリット

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2026.03.03

リーマンショック時にプラスのリターンを生み出したポートフォリオをご存じでしょうか？そのポートフォリオについて解説しました。

リーマンショック時に＋2.1%オールシーズンズ戦略のバックテスト

どんな市場でも効果的なポートフォリオが知りたい！オールシーズンズ戦略の検証結果が知りたい！実は、投資信託や株を最初に買った時が一番含み損が発生しやすくなります。でも、この「含み損」いくらまで耐えられますでしょうか？30％？それとも50%？ち...

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2026.03.03

こちらの記事では50%の株を米国株ではなく、全世界株に変えて、バックテストしています。全世界株版の運用結果はこちら＞＞全世界株50%,債券50%

実は、投資信託や株を最初に買った時が一番含み損が発生しやすくなります。

でも、この「含み損」
いくらまで耐えられますでしょうか？

30％？それとも50%？ちなみに50%であれば、1,000万円の資産で500万円に減ってしまいます。

えっ！そんなに減るの⁉

この含み損がたった3%（年換算）で収まると聞いたらどうでしょうか？

投資を続けられそう！

ぜんきち

金融崩壊時でもプラスとなったポートフォリオがあります

この記事ではリーマンショック時でさえも2.1%のリターンを叩き出したオールシーズンズ戦略とは何か、そのメリット、そして具体的な銘柄を上げたバックテスト結果を解説します。

もし、参考になったと思われたら、友人や親戚に “SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

オールシーズンズ戦略とは？

オールシーズン戦略とは、様々な市場環境や経済状況に対応できるよう、複数の資産クラスに分散投資を行う投資手法です。

この戦略はレイダリオ氏が個人投資家に向けて改良したもので、こちらの書籍から黄金のポートフォリオとも呼ばれています。

何が期待できるの？

この戦略は、市場の変動に関わらず安定したリターンを得ることに期待できます。

オールシーズンズ戦略の概要

この戦略の最大の特徴は、インフレーションやデフレーション、成長期や不況期など、あらゆる経済環境に強い点です。

この資産クラスへの分散により、経済のどんなフェーズにおいても、ポートフォリオ全体のリスクを低下させ、安定的なリターンを狙うことができます。

マーケットの上昇局面では株式やコモディティが力を発揮し、下降局面では債券や金がポートフォリオを守る役割を果たすため、長期的な視点で安定性が高いと言われています。

次に、この戦略が実際にどのように機能するのかを確認するため、過去の市場データを使ったバックテストの結果を見ていきます。

バックテストの目的と重要性

オールシーズンズ戦略は超長期的な視点でかつ、どのような環境下においても、安定性の高いポートフォリオとされています。

そのため、実際の過去データを基にポートフォリオの有効性を確認するのは重要となります。

バックテストとは？

バックテストは、過去の市場データを使用して、特定の投資戦略がどのように機能したかをシミュレーションする手法です。

このシミュレーションにより、実際の運用を始める前に戦略の強みや弱点を見つけ出し、期待されるリターンやリスクを把握することができます。

信頼できる投資戦略を選ぶためには、バックテストは非常に重要です。

なぜなら、理論的には効果的に思える戦略でも、実際の市場では期待通りの結果が得られないことがあるからです。

バックテストにより、戦略が長期的に安定したリターンをもたらすか、リスクが適切に管理されているかを検証できます。

オールシーズンズ戦略をバックテストする理由

オールシーズンズ戦略は、市場の変動や異なる経済環境に対応するために設計されていますが、その有効性を確認するためには、実際のデータを基にした検証が欠かせません。

特に、この戦略は長期的なリターンの安定性を重視しているため、過去の数十年にわたる市場のさまざまな局面において、どのように機能したかを確認することが重要です。

バックテストの設定と条件

バックテストには、ポートフォリオビジュアライザーというサイトを使用します。

サイトはこちらです。＞＞Portfolio Visualizer

使用データと期間

今回のバックテストには、コモディティのETFであるGSGが存在した、2006年から現在までの市場データを使用します。

この期間には、リーマンショック（2008年）やコロナショック（2020年）など、経済的に大きな変動があったため、オールシーズンズ戦略のリスク分散効果を確認するのに適した時期です。

特に、金融危機におけるパフォーマンスを評価することで、オールシーズンズ戦戦略がどれだけ市場の逆風に強いかを見極めることができます。

資産配分

オールシーズンズ戦略における典型的な資産配分は、以下のように構成されています

＼黄金のポートフォリオ／

対象商品	ETF	概要	割合
株式	VTI	米国株式	30%
中期米国債	IEF	7年から10年の米国債	15%
長期米国債	TLT	20年から25年の米国債	40%
ゴールド	GLD	現物の金	7.5%
商品	GSG	原油や穀物	7.5%

長期債券はEDV（0.07%）金はGLDM（0.18%）という経費率が抑えられたETFも存在しますが、古くから存在していないため、別のETFを使用してバックテストを行います。

繰り返しになりますが、この配分は、経済の変動に強いバランスを意識して設計されています。

それぞれの資産クラスが異なる経済局面で異なる役割を果たし、全体のリスクを低減しながらもリターンを最大化することを目指しています。

次に、バックテスト結果を具体的に見ていき、実際のパフォーマンスを分析します。

バックテスト結果

	オールシーズンズ戦略	S&P500
開始残高	$1,000	$1,000
終了残高	$3,000	$5,680
年率収益率 （CAGR）	6.39%	10.28%
標準偏差(年換算)	8.45%	15.66%
標準偏差(月次)	2.44%	4.52%
最高の年	18.56%	32.31%
最悪の年	-18.88%	-36.81%
最大ドローダウン	-21.03%	-50.80%
シャープレシオ	0.62	0.62
ソルティーノ比率	0.93	0.92
ベンチマーク相関	0.57	1

リターンの比較

バックテストの結果、リターンについてS&P500に比べオールシーズンズ戦略は劣っていました。

しかし、「長期的に安定したリターン」という視点ではオールシーズンズ戦略が勝っていました。

2006年からのテスト期間で、オールシーズンズ戦略の終値は$1,000の初期投資が$3,000に成長し、年率（CAGR）は6.39%を記録しました。

一方、S&P500（SPY）は同じ初期投資額が$5,680に増え、年率は10.28%となりました。

リターンに関しては、S&P500がオールシーズンズ戦略を上回っていますが、重要なのはリスク調整後のパフォーマンスです。

リスクを反映した指標であるシャープレシオは、オールシーズンズ戦略が0.62であり、S&P500も同様に0.62となっています。

つまり、リスクを調整した後のリターン効率では両者はほぼ同じ結果となっています。

投資効率が一緒ならS&P500で良いのでは？

ぜんきち

下落を考慮したソルティノレシオで効果が見えます

また、リスクの低減を重視した投資家にとって、ソルティノレシオが指標として重要です。

オールシーズンズ戦略は0.93、S&P500は0.92で、オールシーズンズ戦略の方がわずかに安定してリスクに対応していることが分かります。

…ほぼ同じ

ぜんきち

変動率や下落率を見ると効果が明らかになります！

リスクの比較

リスク管理の面で、オールシーズンズ戦略は非常に優れた結果を示しています。

まず、標準偏差（ボラティリティ）はオールシーズンズ戦略が8.45%、S&P 500は15.66%で、S&P 500に比べてオールシーズンズ戦略は市場の変動に対して半分程度のリスクしか抱えていないことが分かります。

これは、投資家が市場の大きな変動から資産を守りたい場合に特に魅力的な点です。

下図は2006年から2024年の最大損失（ドローダウン）です。

最も重要なリスク指標の一つである最大損失は、オールシーズンズ戦略が-21.03%に対して、S&P500は-50.80%と、S&P500が大きな損失を被る局面でも、オールシーズンズ戦略は損失を大幅に抑えることができています。

オールシーズンズ戦略は安定感抜群！

マーケットショック時のパフォーマンス

オールシーズンズ戦略は、マーケットショック時にもその安定性を発揮しました。

たとえば、2008年のリーマンショックや2020年のコロナショックなど、極端な市場変動が発生した際にも、オールシーズンズ戦略は比較的緩やかなドローダウンにとどまりました。

最悪の年のパフォーマンスとして、オールシーズンズ戦略は-18.88%の損失でしたが、S&P500は-36.81%の損失を記録しており、半分以下の損失で済んでいることが分かります。

ところが、2022年に株式と債券の同時下落が起きました。

2022年は最悪な年ですね…

債券が暴落したときには大きな影響がありますが、2022年のような株式と債券が同時に下落した事象は史上初めてのことでした。

下図を見てわかるように、債券は1865年以来、株式は実質で1872年以来の最悪なパフォーマンスとなりました。

＼債券価格暴落の歴史／

＼実質ベースのSP500／

オールシーズンズ戦略では、債券の下落時に株式の上昇でリターンをカバーすることができていましたが、債券と株式が同時に下落した時には大きな下落となっています。

しかし、見方を変えると、戦略の弱点を突いても、株式と比較して劣後しない結果となります。

ぜんきち

最大下落でも株よりアンダーパフォームしない

このように、マーケットショック時に資産を守りながら、長期的な成長を目指すオールシーズンズ戦略は、リスクを抑えたい投資家にとって非常に有効な選択肢となります。

次に、オールシーズンズ戦略のメリットとデメリットについてさらに深掘りし、どのような投資家に向いているかを解説します。

オールシーズンズ戦略のメリットとデメリット

オールシーズンズ戦略のメリットとデメリットをまとめると下に記載しているようになります。

次に、メリット・デメリットについて詳しく解説します。

オールシーズンズ戦略のメリット

オールシーズンズ戦略の最大の強みは、異なる経済環境に対応できる点です。

株式、債券、コモディティ、金など、異なる資産クラスをリスクに応じた割合で所有することで、特定の経済変動に対して各々の資産クラスがカバーしあいながら、リスクを軽減しつつも長期的な成長を狙うことを実現しています。

特に、リーマンショックやコロナショックのような大規模な市場崩壊時でも、他の戦略に比べて損失を抑えられるため、リスクを嫌う投資家には魅力的な選択肢です。

オールシーズンズ戦略のデメリット

オールシーズンズ戦略はリスクの低減に重きを置いているため、強気相場のように市場が急激に成長している時期には、他のリスクを取る戦略と比較してリターンが劣る場合があります。

その理由は株式比率が30%に限定されているため、大きな利益を享受しにくい傾向があります。

コロナショック後の大規模金融緩和から強気相場が続いていることで、リターンの劣後は資産形成期の方にとって痛手となります。

リターンが劣っていることがわかるなぁ

オールシーズンズ戦略では債券の比率が高いため、特に金利が上昇する局面では債券価格が下落し、2022年にあったようにパフォーマンスに悪影響を与える可能性があります。

金利の上昇局面は、インフレーションが急上昇する局面にFRBにより行われます。

金融政策の引き締めは株式に悪影響を及ぼし、エネルギーや原材料となるコモディティは製造と輸送に密接に関わるため、インフレの影響を直接受けます。

実際の運用にあたってのポイント

オールシーズンズ戦略は一般的にバランスの取れた資産配分を基に設計されていますが、投資家自身のリスク許容度や投資目標に応じて配分を微調整することが重要です。

たとえば、リスクをさらに抑えたい場合は債券の比率を増やし、逆にもう少しリスクを取ってリターンを狙いたい場合は株式の割合を増やすなど、個々の投資スタイルに合わせたカスタマイズが必要です。

リバランスの重要性

市場は常に変動しているため、オールシーズンズ戦略の効果を最大化するためには、定期的な資産リバランスが欠かせません。

年に1回や四半期ごとに、資産クラスの比率が当初の配分から外れていないか確認し、必要に応じて元の比率に戻すことで、戦略のリスク管理効果を維持することができます。

バックテストと同じようにリスクを制限したい場合は最低でも年に1回のリバランスが必要です。

リバランスのタイミングは、マーケット状況や投資家の方針に合わせて調整するのが良いでしょう。

ぜんきち

収入がある人はノーセルリバランスも可能です

まとめと結論

オールシーズンズ戦略のバックテストを行うと、このポートフォリオに適している投資家が見えてきます。

オールシーズンズ戦略は全ての投資家に対して最適なポートフォリオではありません。

あなた自身のリスク許容度に応じて、適切な投資戦略を選ぶことが重要です。

オールシーズンズ戦略は積極的なリターンより、安定したリターンを狙いたい投資家にとって最適な投資手法です。

その効果を維持するには、定期的なリバランスが必要不可欠となります。

記事が、タメになったと思われたら、“SNS” や “リンク” で紹介して頂けると今後の励みになります。

関連記事

こちらでは、オールシーズンズ戦略のような複雑なポートフォリオでなく、50：50の簡単なカウチポテトポートフォリオについて解説しています。初心者にもできる手法で大きい効果が期待できます。＞＞カウチポテトポートフォリオ

「カウチポテトポートフォリオ」の運用方法とメリット・デメリット

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2026.03.03

オールシーズンズ戦略について、もっと詳しい解説が必要であれば、こちらの記事が役に立ちます。＞＞どこよりも詳しいオールシーズンズ戦略の解説

404 NOT FOUND | 投資のススメ

ゼロから始める投資術

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資産運用を行うためには自身のリスク許容度を正しく把握する必要があります。このリスク許容度5つのチェック項目について解説しました。＞＞リスク許容度

"リスク許容度"を測る 5つのチェックポイント

リスク許容度ってどうやって考えるの？リスク許容度がわからない2020年の右肩上がりの株式市場から、資産運用を始めた方は順調に資産が拡大していると思います。今、含み益が出ている場合には、この機会に「リスク許容度」を考えるべきです。どうやって考...

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2026.03.03

レイ・ダリオ氏の書籍です。株式投資をする以前に、ダリオ氏の人生と仕事の原則が多く記されています。株式の前に、時間を多くかけている仕事について考えさせられました。

ＰＲＩＮＣＩＰＬＥＳ　ＦＯＲ　ＳＵＣＣＥＳＳ 成功の原則 /日経ＢＰＭ（日本経済新聞出版本部）/レイ・ダリオ

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投資は例え暴落が起きても冷静にするのが成功の秘訣です。精神を保ち、”攻め”の投資を行なうためにも「生活防衛資金」は必要です。＞＞生活防衛資産

『生活防衛資金』メリット3点と"目安"について

こんな悩みがある方のために、記事を書きました。生活防衛資金の目安は？生活防衛資金の役割は？私たちの親世帯は、政府による手厚い社会保険料と長期のデフレで『貯金』が正解でした。一方、現役世代は「少子高齢化」と「インフレ」でかつ、「超低金利」時代...

zero-toushi.com

2026.03.03

ぜんきち

恐怖強欲指数の売買で儲かるの？
過去のバックテスト結果は？
この疑問を解決する記事を書きました!!

恐怖指数を使った売買で儲けるとができなくて悩んでいませんか？

実は、暗号資産の恐怖指数である「Crypto Fear&Greed Index」の値で投資を行なうと儲けることができます。

なぜなら、バックテスト結果から適切な買いタイミングを誤らなければ損失が無かったからです。

この記事では、過去に算出された数値を元に最大リターンを達成する売買基準を公表します。記事を見るだけで、適切な売買タイミングがとリターン額がわかります。

結論としては『10』以下で買い、『35』で決済するのが最大のリターンとなります。

2023年の仮想通貨市場はチャンス

現在、”FTX”という世界第三位であった仮想通貨の取引所〔1〕がたった二日で破綻しました。

仮想通貨市場ではリーマンショックで言う所のリーマンブラザーズが破綻したのと同じレベルの事態が起きています。

大きな取引所が破綻したのをトリガーとして様々な取引所が閉鎖すると見られています。

先述した、恐怖強欲指数が『10』を示すタイミングがそう遠くない頃に起きる可能性が十分あります。

それでは、チャンスを逃さないためにも、Crypto Fear&Greed Indexを作成する企業や指数を構成する要素から確認しましょう。

Crypto Fear&Greed Indexの解説

『Crypto Fear&Greed Index』はAalternative me〔2〕という米国の企業によって提供されるビットコインの恐怖強欲指数です。

Crypto Fear&Greed Indexは5つの要素から、この指数を算出しています。

Crypto Fear and Greed Indexは8時間毎に更新されます。

その他、詳細についてはこちらで解説しています。＞＞Crypto Fear&Greed Indexの解説

Crypto Fear & Greed Index - Bitcoin Sentiment

The crypto fear & greed index of alternative.me provides an easy overview of the current sentiment of the Bitcoin / cryp...

alternative.me

チャート表示の切替

チャートは、サイトの下にスクロールすると表示されます。

左上の赤いボタンをタップする事で期間の切り替えが可能です。

数値の分析

『買い』の適切なタイミングをデータから算出します。

”Crypto Fear and Greed Index”のデータを10づつの区分でその回数を数え、リターンを計算します。

各レベルの到達数

こちらのグラフは”Crypto Fear&Greed Index”が表示した値の数となります。

ご覧の通り、20〜30の値を示すことが頻繁に確認され、0〜10を示すことが非常に稀であることが読み取れます。

シャープレシオとは　変動幅とリターンで評価した数字

シャープレシオは投資をする者にとって、意識しないといけない重要な数値となります。

シャープレシオを簡単に言うと、大きければ大きいほど優れている事を表し、実際に1未満で悪く、1～2が優れているとみなします。

シャープレシオは投資初心者も知っておきたい重要な数値となります。シャープレシオを知ることで、『投資信託』等の比較が行えます。

シャープレシオについて詳しくはこちらを参照ください。＞＞シャープレシオとインフォメーションレシオについて

レベル毎のシャープレシオ

下の図は、データの内容は各恐怖レベル毎のシャープレシオを表しています。

このグラフはX軸をFear&Greed Index。Y軸にシャープレシオまたは回数を表しており、シャープレシオは1日あたりのリターンから計算されています。

注目すべきところは、恐怖強欲指数が0～10を付けた時のシャープレシオが『8』という驚異的な数値であることです。

4年間のバックテスト

”Crypto Fear&Greed Index”値が10以下での『買い』は有効であることがわかりました。

『売り』の適切な数値は？

続いてバックテストを行い『売り』の最大リターンを得た数値を導き出したいと思います。

”3”つのバックテスト

先ほどの記述から『買い』は10以下で行い、『売り』を特定な値を超えた時に決済するバックテストを行います。

期間は2018年から2022年の約4年で計算します。

下のチャートの黄色はAパターン、オレンジ色はBパターン、赤色はCパターンを表しています。

結果はCパターンが一番悪く、Aパターンが一番優れていました。

Aパターンは”Crypto F&G Index”が示す回数が比較的多い『35』でしたので、売却が早期に訪れています。

一方、Cパターンのように保有期間が長くなるほど、資産のドローダウン〔3〕が大きくなっていました。

Crypto Fear&Greed Indexのアプリ

今後の”Crypto Fear&Greed Index”の値が10以下となった時に見逃さないようアプリでウェジェット登録も有効となります。

アプリはこちらからダウンロードが可能です。

Bitcoin Fear & Greed Index

Gotzon Zabalaposted withアプリーチ

まとめ

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